PPP产业基金的应用与实务操作技巧_精品.pdf

PPP产业基金的应用与实务操作技巧 01 PPP产业基金的概述 02 PPP项目类型的分析与应用 03 PPP项目的参与主体分析 目 录 04 PPP项目投融资分析及对策 05 基金的操作模式及技巧 06 基金的发起与结构设计 1、PPP产业基金的概述 1、有限合伙制基金的概述 n 有限合伙企业 有限合伙企业由普通合伙人 （GP ）和有限合伙人 （LP ）组成 ，普通合伙 人对合伙企业债务承担无限连带责任 ，有限合伙人以其认缴的出资额为 限对合伙企业债务承担责任。 基本形式 ： LP1 LP2 投资 GP 有限合伙企业 管理 2、PPP产业基金的概念 n PPP产业基金 ，是指在PPP项 目融资过程中 ，为政府方或社会资本方提 供资金支持 ，以满足关于资本金的出资要求 ，保证项 目公司的债权融资 需求。 n PPP产业基金分类 Ø 从层级角度 ：母基金、子基金 Ø 从配资角度 ：政府基金、社会资本方基金 3、政府PPP引导基金与城市发展基金的区别 城市发展基金模式 ： 到期回购 地方平台公司 金融机构 基金管理公司 城市发展基金 项 目1 项 目2 项 目3 3、政府PPP引导基金与城市发展基金的区别 （续 ） n 各地政府与商业银行普遍成立城市发展基金 ，例如 ： n 江西 ：九江市——招商银行 n 四川 ：成都市——平安银行 n 安徽 ：铜陵市——浦发银行 n 湖南 ：长沙市——长沙银行 n 河南 ：安阳市——浦发银行、中建七局 洛阳市——交通银行、浦发银行 n 江苏 ：镇江市——招商银行 n 湖北 ：武汉市——平安银行 3、政府PPP引导基金与城市发展基金的区别 （续 ） n 相同点 ： Ø 均是政府与金融机构成立的基金 ，模式大致相同。 Ø 都主要用作充实项 目资本金 ，部分用于债权融资。 n 不同点 ： Ø PPP基金使用的前提是该PPP项 目已经通过财政承受能力论证 ，属于政 府有能力履行支付义务的范畴 ，具有合规性和低风险性。 Ø 城市发展基金的合规性存在风险 ，且过度的基金明显加重政府的财政负 担 ，增加了地方债。 4、PPP产业基金的类型及应用范围 n PPP基金在资本金、债权融资领域均有实际应用 ： Ø 为政府方配资——主动开拓市场 ，收益有限 Ø 与其他社会资本方配资——被动合作 ，受制于人 Ø 单独作为社会资本方——主动开拓市场 ，收益扩大 Ø 为项 目公司提供项 目贷款——适当补偿 为政府方配资 ：政府发起的PPP引导基金 n 政府主动发起 ： Ø 中央政府层面 ：2015年8月 ，国开行、农发行向邮储银行定向发行专项建设 债券 ，主要采用股权方式 ，用于项 目资本金投入。 Ø 地方政府层面 ：2015年起 ，各地省级政府设立PPP专项基金 ，例如河南、山 东、四川、江苏、云南、贵州等地 ，用于为政府方提供资本金。 例如 ：江苏省PPP融资支持基金 ü 基金规模 ：人民币100亿元 ，每20亿元为一个子基金。 ü 基金出资人构成 ： 1 ．财政出资人 ：①省