金融控股公司专题报告_精品.doc

金融控股公司专题报告 目 录 1.理论篇 3 1.1可行性研究 3 论金融控股公司的几个问题 3 金融控股公司与券商发展 7 金融控股公司：我国金融业的发展模式 10 金融控股公司：叫板金融分业 14 1.2必要性研究 17 金融控股公司:混业经营的理想模式 17 金融控股公司正效应 20 我国金融控股公司的构建：制度基础与途径选择 23 金融控股公司：国有商业银行重组发展的战略选择 27 1.3权威观点 32 夏斌：金融控股公司在中国 32 吴晓灵：金融混业经营和监管现实 38 吴晓求谈金融控股公司 41 2.实战篇 42 2.1实践探索 42 金融控股公司的创新业务 42 我国金融控股公司的模式选择及政策建议 50 论中国金融控股公司管理构造 53 金融控股公司的内部控制 58 金融控股公司的组织管理模式 67 金融控股公司的战略定位 73 组建地方性金融控股公司的构想及相关问题的思考 76 2.2国内案例 81 各种模式开始浮现 五路人马齐叩金融控股之门 81 组建金融控股公司成功案例分析：中国中信集团 83 光大金融控股布局谜团 85 保险三杰激情演绎金融控股集团 87 “平安”启航 89 2.3法律问题 91 金融控股集团超前发展与滞后监管 91 谁来监管金融控股？ 95 对我国金融控股公司监管的思考 98 金融控股公司立法路径选择 101 金融控股公司监管法律框架简述 103 分业监管体制下我国金融控股公司的监管问题 106 2.4海外借鉴 110 英国金融集团及其与德国金融集团的比较 110 美国金融控股公司立法的现代化 113 日本金融改革与金融控股公司的发展趋势 117 澳大利亚的金融监管 132 台湾地区的金融控股公司 138 3.发展篇 143 关注金融控股公司巨大潜能 143 金融控股公司在我国的发展前景 145 银证融合：我国金融控股公司组建模式创新 146 分业还是混业：中国金融控股集团发展的一个评述 151  根据国际三大金融监管机构巴塞尔银行委员会、国际证券联合会、国际保险监管协会的定义，金融控股公司是指，在同一控制权下，完全或主要在银行业、证券业、保险业中至少两个不同的金融行业中大规模提供服务的金融集团。花旗集团（Citigroup）和通用电气（GE）——虽然前者在安然事件中损失惨重、声誉受损，后者也因过于复杂的结构与交易安排受到投资者质疑而股价下跌——是中国金融控股公司推动者们言必称之的两面大旗。构思由金融而金融控股者，挥舞的是花旗；构思由产业而金融控股者，挥舞的是通用电气。中国尚没有正式的金融控股公司出现，即便广被援引的中信控股案例，实则在其获准成立的文件中亦将其名称去掉了“金融”二字，亦不持有中信金融子公司们的股权。但推动者们选择忽视这一细节。他们坚称，中国实际上已经出现了金融控股公司潮，而且，无论是中国银行业在加入WTO之后保持竞争力，还是“打造”民族的世界级产业巨头，乃至给私营资本以成长机会，都有赖于“金融控股”这一利器。说法可以天花乱坠，但观察者不妨有自己的视角。金融控股公司是两条线。第一条线是大型控股集团（不管是产业主导型还是非产业主导型）梳理内部的管理体制；第二条线是想办法能不能捞点金融牌照冲进这个行当。”中国社会科学院经济研究所张平博士一语点破此次金融控股热的实质。“盲目发展→全行业普遍出现问题→清理整顿”的老路，不能重走。目 录 1.理论篇 1.1可行性研究 论金融控股公司的几个问题 　　近年来，在经济全球化和金融市场国际化的进程中，随着各国金融管制的不断放松和金融机构之间竞争的日益加剧，为取得竞争优势或协同效应，大型金融机构之间兼并盛行，涌现出许多既从事银行业务，又从事证券投资和经纪、保险业务的多元化金融集团。与此同时，一些国家更放弃了原有的金融分业监管体制，纷纷制定或修改法律，允许本国金融机构实施多元化经营。尤其是1999年底美国出台的《金融服务现代化法》，它标志着发肇于美国并曾对全球金融监管体制影响深远的金融分业经营制度开始走向终结，意味着美国金融业乃至世界金融业从此进入一个新的历史时代.　　在这一外部影响的推动下，不仅我国金融应当采取分业经营体制还是混业经营体制的争论重新生起，而且中信、平安等一些本来就持有其他金融机构股权的大型金融机构集团已经要求调整内部股权结构，开始了组建金融控股公司的努力。可以预见，金融控股公司在不久的将来就会在我国成为现实。然而从另一角度看，当前我国无论是理论界还是监管部门对于金融控股公司的基本问题都缺乏深入探讨，例如是否应当发展金融控股公司、什么是金融控股公司等等。对这些问题的判断将直接影响到今后我国金融控股公司的发展，是值得我们关注的重要课题。　　一、我国是否应当发展金融控股公司　　金融控股公司作为一种新的组织形式，实