2007年银行巴塞尔新协议全面风险管理培训.ppt

2009年7月 第*页 根据《商业银行市场风险管理指引》，市场风险限额体系由不同类型和不同层次的限额组成。常用的市场风险限额包括交易限额、风险限额和止损限额等。 限额可以分配到不同的地区、业务单元和交易员，还可以按资产组合、金融工具和风险类别进行分解。 限额体系 止损限额 风险限额 交易限额 总交易头寸 限额 净交易头寸 限额 风险价值 限额 希腊字母 限额 最大损失 限额 市场风险管理的核心手段之一 —— 限额管理 2009年7月 第*页 2009年7月 第*页 风险价值往往不能涵盖那些可能引起巨大亏损的情景，因此需要运用压力测试的方法对风险价值进行补充。 压力测试是风险管理的重要手段，可以帮助银行识别和管理极端但仍有可能发生的市场变化下的损益状况。 市场风险的分析—— 压力测试 2009年7月 第*页 2009年7月 第*页 压力测试的流程 在进行压力测试时，首先需要识别风险因素，分析风险发生的驱动力。然后，需要获取足够的数据并确定分析所使用的情景。压力测试的主要步骤见下图。 1. 识别风险因素 2. 获取测试数据 3. 确定分析的情景 4. 进行情景分析 5. 计算压力损失 6. 报告结果 7. 重新评估压力测试假设，校正压力测试 2009年7月 第*页 2009年7月 第*页 事件性压力测试 —— 历史情景举例 2009年7月 第*页 2009年7月 第*页 市场风险管理涉及的主要流程 直通式（STP）的交易处理 交易控制中台的监控流程 电子化审批流程 交易前授权及限额控制 市场风险监控和报告流程 交易流程外的抽查和监督 独立的估值流程 超额事件的报告线路 以首席交易员制度为基础的组合投资决策机制 制定每日投资计划 监控组合头寸变化，风险变化 及时报告重大投资组合相关的市场风险变化 2009年7月 第*页 资产负债管理/流动性风险管理 全面风险管理讲座 2009年7月 第*页 资产负债管理 资产负债管理的定义 利率风险的分析和管理 资金转移定价 流动性风险的分析和管理 2009年7月 第*页 资产负债管理 资产负债管理 资产负债管理是完成既定的经营目标而对其各种收息资产和付息负债进行统一平衡的综合管理过程。 银行通过评估全行整体资产负债组合的内在利率风险、外汇风险和流动性风险，采取适当的资产负债管理决策，在银行可接受的风险水平范围内最大限度地获取净利差收入。 对于任何商业银行，资产负债管理都是最基本的和最重要的风险管理工作之一。 与资产负债管理相关的主要风险 利率风险：来自利率变动对利润及资产价值的可能影响。 流动性风险：来自银行缺乏足够现金来支付客户而造成的可能损失。 上述风险都源于银行资产与负债的差别。 2009年7月 第*页 2009年7月 第*页 资产负债管理的主要内容 利率风险管理 衡量与管理源于利率水平变动对银行资产负债表造成的经济影响。 通过创造在现水平下净利息收入与净利差的稳定增长而加强股东价值。 通过维护组合的市场价值来保障未来盈利。 资金转移定价（FTP） 使得业务单位免受利率变动的影响。 将风险转移到能得到有效管理之处。 流动性管理 保障银行在未来任何情况下都能满足资产增长与存款提取的需要。 2009年7月 第*页 2009年7月 第*页 递增复杂度与数据要求 1. 利率敏感性的不平衡(利率敏感的资产减利率敏感的负债) 2. 期限/重定价缺口分析 3. 久期缺口分析 4. 模拟分析和动态预测 衡量源自利率变动而造成的经济影响的能力日益复杂 利率风险管理的主要方式 2009年7月 第*页 2009年7月 第*页 缺口分析：利率风险分析的两个角度 银行对于利率风险的管理主要有两个不同的角度：会计角度和经济价值角度。 再定价缺口：会计角度主要是对利润表的分析， 侧重于由于市场利率的变化引起的对银行净利息收入的短期影响； 久期缺口：经济价值角度从资产负债表出发，研究由于利率的变化引起的对银行净现值的长期影响。 2009年7月 第*页 2009年7月 第*页 缺口分析样例 2009年7月 第*页 2009年7月 第*页 静态模拟分析 指假设利率上升或下降某一固定的基点，分析不同产品对于银行净利息收入和净现值的影响。 这种分析方法的局限性在于简单地假定收益曲线的平行移动，不能够反映实际的利率市场变化 2009年7月 第*页 2009年7月 第*页 动态模拟分析