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企业物流实施——物流与企业资本循环的关系 主讲：李俚 4、企业利润与物流 对于企业产品而言： 利润=价格-成本 在产品价格一定的条件下，通过降低企业的运作成本，可以获得较高的利润，而企业的运作成本最终体现在物流的运作水平上； 利润=价值-成本 在企业运作成本一定的条件下，通过良好供应链管理，与供应商建立一体化的保障服务，提高产品的价值优势，也可以获得较高的利润。 库存是物流的重要变量之一,中国库存沉淀的资金约占GDP的40%；中国企业资本年平均周转速度为2次，而发达国家生产企业的周转率为6次。 若某企业投入5000万，投资回报率达到12.5%，资金一年周转2次，年收益为1328.125万元；若资金一年周转6次，年收益为5136.433万元。 资金周转周期与产品订单周期密切相关，而产品订单周期与企业物流运作效率密切相关。 * * * (一)“物流”的“物” 一般指具有实体形态的物资材料、商品货物等。 (二)“物流”的“流” 一般指在流通领域，伴随商品交换；在生产领域中物料按工艺流程；在消费领域物料按消费者生活需要所发生的实物移动。 2 引言：物流概述 * 物流是从供方向需方转移的过程，物流细分下来包含7大功能环节：包装、搬运装卸、运输、配送、储存、流通加工、信息管理。包含这7大功能环节的一个或者多个都可以称为物流。 * 引言：生产企业四段物流 对于生产企业而言，主要指厂内物流，企业物流如何支持生产活动所所需的原材料进厂，包含半成品、原材料等，可能会涉及到供应商，经过存储、装配、加工，直到产品出厂的全过程。 由这个过程产生的物流成本，都可以理解为企业内部物流成本 。 * 原材料 等投入 加工制造 装配制造 原材料/ 毛坯/辅料库 半成品/ 在制品库 成品库 零部件库 产品库 用户 用户 厂外 物流 直送 加工 分放 分放 直送装配 暂存 直销 外销 供应物流 生产物流 销售物流 供应者 回收物流、废弃物流 * 这几段组成了企业的物流体系，涉及物料信息的录入、检索、零部件的存储、装配、检查、总装、堆叠以及占用空间等都涉及物流成本。 * 二、物流与企业资本循环的关系 （一）物流影响资本循环的周期 （二）物流影响资本回报率 （三）物流决定订单周期 1、资本循环过程 资本—物化—产品 物流 利润—销售—商品 2、资本循环周期 从资本物化开始到回归资本形态为止的时间：包括物化（资本转产品）时间（采购、生产物流）、产品转商品时间（流通物流）、商品转资本时间（销售、利润） （一）物流决定资本循环的周期 资金是商战之本，是企业的血液，让企业资金在不停的流动中增值，是企业物流运作的根本动力 * 3、资本转化 物化产品—商品—销售—利润—资本 产值 销售额 利润 现金 应收款AR（合法的水分） （一）物流决定资本循环的周期 现金流 物流与利润的关系通过企业资本回报率体现 * 1、投资回报率（ROI）定义 指净利润与产生这一利润的所用资本之间的比率。 边际利润 资本转换率 （二）资本回报率-物流变量关系 * 某产品净销售额为100元，在如图1所示的运作成本下，投资回报率为7.7%。 投资回报率计算例子 * 企业通过改善库存水平，在如图2的运作成本下，投资回报率为12.5%。在边际利润一定的条件下，通过合理的利用资源，改善企业的物流运作管理，降低企业的库存水平，可以获得较高的资本周转率，即较低的净利润也可以产生理想的投资回报率。 投资回报率计算例子 * 资产-物流的关系 资产 物流变量 现金 应收账款 订单周期 订单完成率 发票精确度 库存 库存 资产、厂房和设备 配送工具和设备 厂房和设备 负债 流动负债 采购量 债务 所有者权益 库存、厂房和设备的财务选择 资产负债表 * 2、物流对投资回报的影响 销售收益 成本 利润 现金 应收/付账款 库存 固定资产 所用资本 投资 回报率 客户服务 物流效率 供应链管理 JIT物流 资产配置和利用 现金循环周期 * （三）物流决定订单周期 订单周期又可称为物流前置时间； 对于客户：订单周期就是从发出订单到收到货物的这段时间。 对于供应商：订单周期是指从接受订单到收回现金的时间，即从最开始用生产资金购买原材料到最后收到客户支付货款的总时间。 * 1、从现金到现金的周期 企业最关心的基本问题是：订单转化为现金需要多长时间。 这一时间的长短不仅仅取决于订单处理、开发票和收到贷款所耗费的时间，而且要看从原材料采购到最终的产成品这个渠道究竞有多长，因为整个渠道都在不断消耗着资源而且需要运营资金的支持。 * 2、从现金到现金的周期 从原材料及零部件的采购、制造、组配到最后的配送，整个过程一直在不断