企业流贷需求测算与实际需求的差异分析.doc

企业流贷需求测算与实际需求的差异分析 《流动资金贷款管理暂行办法》（以下简称《办法》）对流动资金贷款需求量的测算明确了参考公式，以此确定流动资金贷款的额度和期限。调查发现，有些情况下，参照《办法》测算的企业资金需求与企业实际需求存在差距。为此，结合实际案例分析，提出了进一步完善资金需求测算公式的建议。 一、案例分析中借款企业概况 某公司成立于1997年，注册资本6780万元。公司主营工矿用复合管材，产品供不应求，市场销售看好。至2009年末，该公司总资产17551万元，其中：流动资产13367万元；负债总额5017万元，全部为流动负债，资产负债率28.59%，流动比率266.4%。2009年公司实现销售收入27766万元，净利润3302万元，销售净利润率11.89%。以上数据反映借款人财务指标良好，有较强的偿债能力及盈利能力。经某银行评定，该公司信用等级为A级，债务承受额10845万元。因业务发展需要，借款人向XX行申请2000万元短期流动资金贷款。 二、按照《办法》测算企业流动资金需求情况 近年来借款人主要财务简表 单位：万元 指标名称 2006年 2007年 2008年 2009年 资产总额 4485 6689 9271 17551 流动资产 2648 4308 6736 13367 应收账款 739 1499 4372 8372 其他应收款 5 47 28 89 存货 868 564 297 1065 预付账款 880 1098 196 1611 固定资产（净值） 1732 2280 2437 3667 负债总额 1973 3189 4560 5017 短期负债 1973 3189 4560 5017 短期贷款 0 800 0 850 应付票据 0 0 0 212 应付账款 880 901 998 1718 预收账款 0 0 0 0 其他应付款 1046 1382 3468 2070 所有者权益 2512 3500 4712 12534 实收资本 2260 2260 2260 6780 销售收入 4682 11302 17633 27766 主营业务成本 4318 10049 16062 21789 主营业务利润 314 1223 1528 4154 财务费用 1 35 95 38 管理费用 171 312 471 1048 利润总额 178 1199 1221 3460 净利润 134 1191 1212 3302 说明：（1）近三年借款人销售收入增长率分别为141.39%、56.02%、57.47%，考虑外部经营环境及借款人产能问题，业务部门预计未来一年销售增长率为44%。 （2）近三年借款人主营业务利润率分别为10.82%、8.67%、14.96%，平均主营业务利润率11.48%。 按照以上营运资金需求公式和企业的财务报表，计算如下： 1．应收账款周转天数 2007年应收账款周转率＝11302/[（739+1499）/2] ×100%=1010% 2008年应收账款周转率=17633/[(1499+4372)/2] ×100%=600.68% 2009年应收账款周转率=27766/[(4372+8372)/2] ×100%=435.75% 应收账款周转天数＝360/[（1010%+600.68%+435.75%）/3]＝52.79天 2．预收账款周转天数为0 3．存货周转天数 2007年存货周转率＝10049/[(868+564)/2]×100%=1403.49% 2008年存货周转率＝16062/[（564＋297）/2]×100%＝3731% 2009年存货周转率＝21789/[(297+1065)/2]×100%＝3199.56% 存货周转天数＝360/[（1403.49%+3731%+3199.56%）/3]＝12.96天 4．应付账款周转天数 2007年应付账款周转率＝10049/[(880+901)/2]×100%=1128.47% 2008年应付账款周转率＝16062/[（901＋998）/2]×100%＝1691.63% 2009年应付账款周转率＝21789/[(998+1718)/2]×100%＝1604.49% 应付账款周转天数＝360/[（1128.47%+1691.63%+1604.49%）/3]＝24.41天 5．预付账款周转天数 2007年预付账款周转率＝10049/[(880+1098)/2]×100%=1016.08% 2008年预付账款周转率＝16062/[（1098＋196）/2]×100%＝2482.53% 2009年预付账款周转率＝21789/[(196+1611)/2]×100%＝2411.62% 预付账款