成功人士谈--量价关系：特经典.doc

量价关系 量价关系，价格的变化，是要足够的持仓量和成交量来支撑的，否则难以继续，尤其上升时更需要其配合。一般情况下，如果成交量、未平仓量与价格同向，其价格趋势可继续维持一段时间如两者与价格反向时，价格走势可能转向。成交量是推动行情发展的基本动力，成交量增加价位变化趋于活跃，成交量减少价位变化趋于缓和；持仓量是行情发展的内在动力，增仓是一段行情的开始，而减仓是一段行情的结束。 “我非常关注成交量，技术图形看的不多，主力资金控盘的情况下是可以人为做出来的，这个意义不是很大，可成交量骗不了人”。蒋龙方 1 、成交量逐步增加，持仓量也同步增加。 此种情况在期货走势中最常见，多发生在单边行情开始时期，价位趋势处于动荡之中。多空双方对后市的严重分歧，形成市场中资金的比拼，但价格此时还未形成统一的整理区间，价格波动幅度快速而频繁，使短线投资者有足够的获利空间。此时，成交量的扩张是由于短线资金的进出，而持仓量的扩张则显示了多空能量的积蓄。在此情况下，可以从盘面上感到多空力量强弱的变化，同时结合前期行情的走势，判断行情的变化方向。 2 成交量逐步减小，持仓量逐步增加。 这种情况往往是大行情来临的前兆，此时多空双方的力量和市场外部因素的共同作用使市场在动态中达到了一种平衡。成交的减少，是由于价格波动区间的逐步平衡，使短线资金无利可图，但持仓量的增加，则意味着多空双方看法分歧加大，资金对抗逐步升级。由于分歧结果并未明朗，因而多空互不让步，纷纷加仓，无一方首先打破僵局，成交逐步减少，等待最后的突破。此情况后续的走势十分凶猛，很少有假突破发生，一旦爆发，至少应有中级行情出现，因而投资者应作好资金管理工作。 3 成交量逐步增加，持仓量逐步减小。 此情况一般发生在一段行情中继的过程中，并且伴有多杀多、空杀空的现象。由于行情有利于多空其中的一方，从而使相反一方纷纷出逃，持仓逐步减少。但价位的快速运动为短线炒作提供了良机，因而短线资金积极介入，成交并未减少，有时短线持仓的增加掩盖了长线资金的出局，造成持仓量减少的趋势并不明显。这种情况下，可能会伴有中期反弹行情，由于反弹的剧烈，往往给人一种转势的感觉，但原趋势仍将保持下去。 4 成交量逐步减少，持仓量逐步减少。 此种情况多发生在一波行情逐步结束时，成交量和持仓量的同步收缩，证明多空双方或其中一方对后市失去信心，资金正逐步退场。这种情况如果持续发展，会为新资金介入提供有利的条件，成为变盘的前兆。由于成交量和持仓量都比较小，行情容易受外界因素影响，价位波动随意性很强，会给投资者造成不必要的损失。 1、 成交量上升，持仓量上升，价格上涨。此时价格上涨有两种可能：一是买入开仓的新多头推动；一是买入平仓的老空头推动。但由于此时持仓量也在增加，那么很快我们得出一种结论：那就是有场外新的投资者在进场，而且看涨的是主动吃单，看空的是被动挂单。再通过观察成交量不断放大，我们还可以得到另一个结论：市场兴趣浓厚，进场的人数很多或者资金很大。 结论：市场价格上涨的动能强劲，下一时点继续上涨的可能性非常大。当我们把对微分的时点判断运用到积分的时段上时，如果日K线是以上情况，那说明整个价格上涨的动能强大。 2、 成交量上升，持仓量下降，价格下跌。此时价格下跌有两种可能：一是卖出开仓的新头推动；一是卖出平仓的老头推动。但由于此时持仓量是在减少，那么很快我们得出一种结论：那就是有场内老的投资者在离场，而且看跌的是主动吃单，看多的是被动挂单。再通过观察成交量不断放大，我们还可以得到另一个结论：市场兴趣浓厚，离场的人数很多或者资金很大。 结论：市场价格下跌的动能强劲，下一时点继续下跌的可能性非常大。当我们把对微分的时点判断运用到积分的时段上时，如果日K线是以上情况，那说明整个价格下跌的动能强大。 3、 成交量上升，持仓量不变，价格不变。价格不变，说明多空双方对此时的价格争夺激烈，来回拉锯。持仓量不变说明都是在换手，也就是新的多头进，换出老的多头，或者新的空头进，换出老的空头。成交量放大说明兴趣浓厚，争夺激烈。 　结论：市场进入一个激烈的置换期，此后价格很可能会发生单边趋势。 1、持仓量是一种期货市场独有的量能指标，显示资金存量变化 2、持仓量是未平仓的合约数总和，持仓代表着持有者对后市的态度3、成交量是引发持仓变化的唯一原因。 4、多头总持仓永远等于空头总持仓，但分散与集中程度不同。 5、持仓量的意义：（1）持仓增减意味着资金进入退出市场；（2）持仓量大小代表着多空分歧严重程度；（3）持仓量必须与成交和价格结合起来，才有意义。 3