2009年度山东地区燃料油进口分析报告.doc

仅供参考 2009年度山东地区进口燃料油到港分析报告 纪佳华 本文以几个主要来源地为着手点，对2009年度山东地区燃料油到港情况作简要分析,一方面可以对2009年山东地区燃料油进口情况有个了解，以此为鉴，对未来的市场分析提供依据；另一方面，山东地区燃料油进口的种种表现很多时候也是全国市场的共性，通过它可对09年全国市场有所了解。 至2009年山东地方炼厂总计加工能力已达5000万吨/年，而原油配额仅150万吨，面对“无米之炊”，山东地炼不得不向外寻找原料。2009年度，除去N/A，山东地区到港的进口燃料油总量约为1167.7万吨。1月份成品油消费税上涨，使得炼油利润大幅缩水，加之进口燃料油成本因消费税上涨而上涨，炼厂加工进口燃料油亏损严重，导致炼厂加工燃料油热情低迷。到了3月山东地炼进入大面积的检修，开工率连续11周处于跌势，最低到13%，而3月国际油价相对较低，山东地炼趁机大量进口燃料油，以作未来炼油原料，使得4月进口量将较3月下降。在4月份山东地区受油品价格连续上推影响，有效带动炼厂扭转不利局面，至下旬，炼厂加工进口燃料油实现扭亏为盈（也是09年盈利额最大的一次），部分前期停产检修的炼厂恢复开工也提振了开工率的回升。6月受成品油调价的影响，炼厂上推油品价格，使炼厂销售收入增加，同时随着传统消费旺季的到来，炼厂看好后市，生产积极性较前期提高，另外，受新加坡市场供应紧张提振，新加坡燃料油价格连续上行，炼厂看涨原料价格，纷纷提前订购，导致本月到货集中，因此消耗库存成为7月的主旋律。到8月炼厂炼油亏损虽然有所减轻，但短期脆弱的需求仍不足以提高炼厂的开工热情。9月炼油形势恶化，区内部分炼厂为减少亏损或缓解高库存压 力纷纷而减产或降低加工量，致使本月地炼开工率大幅走低至，故对进口燃料油整体的订购热情并未有明显抬升。10月为山东全运月，受道路与环保管制加强，本月到货量为全年最低。11月全国LNG供应紧张异常，价格巨涨，大雪严寒催涨煤价，石油焦需求火爆，北方成品油销量大减，柴油需求急增价格大涨，地炼炼油形势大有好转，开工热情虽有所提振，但常减压加工进口油仍不能扭亏为盈，开工率仅有小幅上升。由于进口燃料油成本一直居高不下，山东地方炼厂将更多注意力转向价格相对较低的原油资源，造成山东燃料油市场供需两淡的局面，从而使得燃料油商业库存不仅到货较少，同时消化速度也较为缓慢。12月持续了11月的状况，炼厂开工热情依然不高，维持在32%左右，进口燃料油货源主要集中在个买家，多数炼厂的采购意愿低迷。 2009年全年最大的接货商为中联油的216.2万吨，占总量的18.5%，她是09年委内瑞拉燃料油在山东地区燃料油最大的接货商；第二是青岛益佳的154.2万吨，占总量的13.2%，她是09年新加坡和印尼燃料油在山东地区最大的接货商；第三是昌邑石化的150.4万吨，占总量的12.9%，她是09年俄罗斯和韩国燃料油在山东地区最大的接货商。然后依次是华星石化的80.6万（6.9%，东南亚地区燃料油最大接货商），中燃青岛的70.22万吨（6.0%）和利津石化的46.36万吨（4.0%）。如下图所示： 0 09年山东地区全年燃料油进口量最大的港口是拥有5个大型油库的中国第三大港（进口燃料油第一大港）---青岛港，为641.7万吨，约占总量的55%，其次是龙口港的244.8万吨和莱州港的200.3万吨。如下图所示; 委内瑞拉是山东地区燃料油最大的来源地，为266.4万吨，占总量的22.8%，其次为俄罗斯的232.9万吨（19.9%）、新加坡的138.2万吨（11.84%）、印尼的71.8万吨（6.15%）、韩国的68.1万吨（5.83%）、泰国的45.4万吨（3.88%）等。 在所有来源地中，地处南美洲大陆北部的委内瑞拉是离我国最遥远的，其来华航线横跨整个太平洋，而她能成为山东最大的燃料油来源地，主要是因为她具有以下特点： （1）委内瑞拉燃料油在亚洲市场占据不可撼动的价格优势，具有强大的竞争能力。 （2）保税船供燃料油市场的需求坚挺支撑。以其稳定的供应渠道和价格，委内瑞拉已取代韩国成为中国保税船供采购主要渠道，因此不受6月份商务部暂停办理“其他燃料油”进口许可证的影响。中国船舶燃料油有限公司自2009年11月份在青岛港建成的“国际船舶燃油中转基地”初期规模为4个5万立方米保税燃油罐及配套设施，开展保税油业务，预计将来委油的到港量将进一步增加。 （3）委内瑞拉盛产奥里重质原油，被誉为“天然沥青”，因此委内瑞拉直馏油是地方炼厂深加工的原料。主要用于焦化原料或生产沥青。09年金融海啸后，在中共拨款4万亿人民币的经济刺激计划中，大部分用于基础设施建设，如中西部地区的高速公路，故而使得作为沥青产品主要加工原料的