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2010 年第三季度期货业监管与市场动态 作者：国研网金融研究部来源：国研网《金融中国》季度分析报告 责任编辑：付煜 一、行业监管动态 摘要：1. 高温佣金战降暑 期货公司启动佣金自律。2. 银监会顾虑风险 银行参与股指期货卡壳。3. 基金专户可投资股指 期货。4. 第二批IB 营业部名单即将公布。5. 保险资金有望近期获准投资股指期货。6. 专家呼吁尽快起草期货法。7. 机构投资期 指遭遇托管掣肘。8. 券商系期货公司增资凶猛 满足证监会6%监管红线。9. 陈健刚：期指机构投资者应重视风险管理文化。10. 大 商所与山东省政府签署战略合作协仪。11.中金所批准3家期货公司为会员单位。12. 金交所调整长假贵金属合约保证金比例。13. 尚 福林：期市正从量的扩张转向质的提升。14. 加强长假风控 期货公司调整交易保证金。 1. 高温佣金战降暑 期货公司启动佣金自律。上海证券报7月6 日消息，就在证券和期货业的手续费价格战如火如荼的时候， 约30家期货公司已经在7 月初拉开了期指佣金自律的帷幕，手续费标准将统一提至万分之一。此举将为价格战降温，也能有效打击日内 过度交易。但也有期货公司反映，部分公司的手续费自律行动虽有作用，但由于行业标准尚未统一，可能会导致客户流失，监管层应该 部署全行业开展统一行动，并对自律公司进行统一检查。 2. 银监会顾虑风险 银行参与股指期货卡壳。经济观察网7月6 日消息，商业银行参与股指期货的准备工作尽管已经就绪却 难以成行。记者了解到，相关办法至今尚未出台，而不少商业银行内部一度被寄予厚望的股指期货相关业务目前已经停了下来。“一方 面还是出于风险控制考虑，而另一方面，股指期货运行一段时间以来我们发现这个市场本身比较小，银行即便参与进去也赚不了什么钱。” 一位大型商业银行人士称。 3. 基金专户可投资股指期货。期货日报7月8 日消息，中国证监会有关部门负责人7日宣布，基金专户理财业务可以参与股指 期货交易，监管机构不对投资目的、投资比例、信息披露等内容进行规定。这位负责人表示，考虑到专户理财为非公募产品，其投资人 均为具有较强风险识别和风险承受以及自我保护能力的投资者，因此，监管机构不再对专户理财业务参与股指期货交易的投资目的、投 资比例、信息披露等内容进行规定。 4. 第二批IB 营业部名单即将公布。证券时报7 月16日消息，据期货公司透露，第二批券商IB营业部已陆续通过验收，部分 辖区监管局对验收合格的营业部已下发无异议函，营业部可以开展股指期货中间介绍业务。监管部门将在7月中旬公布第二批IB营业部 名单。 5. 保险资金有望近期获准投资股指期货。中期网7月23日电，继券商、基金之后，保险资金近期也有望获准投资股指期货。 记者从一家大型保险公司获悉，监管部门将于近日出台《保险机构开展衍生品业务管理办法》，这意味着险资即将获得股指期货入市资 格。据了解，早在年初，监管部门就已经开始研究保险资金参与股指期货的相关管理办法。据悉，保险资金参与股指期货将主要以套期 保值、风险对冲为目的，绝不允许投机。 6. 专家呼吁尽快起草期货法。上海证券报7 月25 日消息，由太平洋证券、汇鑫期货等单位联合主办的“发展——规范——股 指期货与中国证券期货市场高端论坛”于7 月25日在北京举行。相关期货及法律界专家建议，应积极推动期货立法工作。 点评：新修订的《期货交易管理条例》的实施既推动了期货市场健康发展，也为《期货法》的制定奠定了基础。在中国期货市场 跨越式发展的时刻，《期货法》能够在一个新的高度上规范市场运行，防范市场风险，使期货市场更好地为国民经济服务。 7. 机构投资期指遭遇托管掣肘。证券时报7 月28 日消息，由于目前仅有五大银行能办理期指资金托管业务，资金托管在股份 制银行的机构投资者若想开展期指业务，势必要更换“托管行”，但这也将使其面临来自于对中间业务野心勃勃的股份制银行的较大阻 力。除政策上的规定外，意欲在期指市场有所作为的部分机构投资者或许还将遭遇“托管难”的问题。 点评：根据有关规定，券商定向资产管理、集合理财计划以及基金参与股指期货，在申请开立特殊法人交易编码前，应提交托管 人的相关证明文件。而目前只