2011AFP讲义402投资规划.pdf

投资规划 金融理财师 第一讲 投资环境 第二讲 投资理论和市场有效性 第三讲 债券市场与债券投资 第四讲 股票市场与股票投资 第五讲 衍生产品与外汇投资 第六讲 基金投资、资产配置与绩效评估 基金投资、 1 投资理论和市场有效性 金融理财师 资格认证培训 2 授课大纲 金融理财师 单一资产收益与风险 资产组合理论 资本资产定价模型 市场有效性 3 一.单一资产收益与风险 金融理财师 收益的类型与测定 风险的类型与测定 4 1.1 收益的类型与测定 金融理财师 持有期收益率 预期收益率 必要收益率 – 真实无风险收益率 – 预期通货膨胀率 – 风险溢价 5 1.1.1持有期收益率 持有期收益率 金融理财师 收益额=当期收益与 当期收益 资本利得之和 末期市值 时间 0 1 持有期收益率：当期 收益与资本利得之和占 初始投资 初始投资的百分比， 即： 当期收益+资本利得 持有期收益率 初始投资 6 案例：持有期收益率的计算 金融理财师 假定你在去年的今天以每股25美元的价格购买 了100股BCE股票。过去一年中你得到20美元的 红利（＝20美分/股×100股）年底时股票价格 为每股30美元，那么，持有期收益率是多少？ 你的投资：$25 ×100 = $2,500 年末你的股票价值3,000美元，同时还拥有现金 红利20美元 你的收益为：$520 = $20 + ($3,000 - $2,500) 年持有期收益率为： $520 20.8% $2,500 7 案例：持有期收益率的计算 金融理财师 收益额 = 20 + (3,000 – 2,500) $20 = $520 $3,