企业改制上市实务2011年版(P1-100).pdf

编写说明 上海证券交易所为更好地服务于企业的改制上市工作，组 织业内专家编写了《企业改制上市实务》一书。本书以问答的形 式，梳理并汇总了从企业改制设立、规范运作辅导、发行审核直 至上市等各环节中的难点和重点，并对于这些重点和难点结合丰 富的案例进行阐述和说明。 本书由上交所发行上市部负责选题策划和文稿审定工作，编 写过程中得到了业内众多保荐机构资深人士的支持，其中，本书 第一部分和第三部分由国泰君安证券企业融资总部李卉、王懿、 宋志刚执笔；第二部分和第五部分由中信证券蒋海洋、叶平平、 张剑、康健、张桐、王洪斌、于军骊、何慧婷、赵冀、孙春康、 杨莹、梁宗保、盛梓飞执笔；第四部分和第六部分由中金公司张 露、周家祺、蒋爱军、王超元、刘裔、周济川、周锴、刘兆瑞、 施达威执笔。 本书2011年版是在2010年版的基础上，结合发行上市相关政 策的必威体育精装版变化进行了相应修订。由于企业自身的情况错综复杂， 本书很难全部包容，敬请阅者提出宝贵意见和建议，以便进一步 修订完善。 内部资料，仅供参考。未经授权，不得转载和复制。 目录 目 录 第一部分 证券发行上市简介 ..1 一、证券市场介绍 ������������������������������������������2 1、证券市场有哪些主要功能？������������������������������2 2、我国股票市场发展状况如何？���������������������������� 3 3、什么是多层次证券市场体系？如何理解主板、创业板、代 办股份转让系统？��������������������������������������4 4、股票融资与信贷融资有什么不同？我国为什么要提高直接 融资的比例？������������������������������������������6 5、我国证券市场有哪些基本法律、法规制度？���������������� 7 6、发展证券市场为什么要遵从“三公”原则？����������������8 7、什么是“一级市场”？什么是“二级市场”？������������� 10 8、什么是两地上市？什么是第二上市？��������������������� 10 9、我国证券交易所的性质、地位和功能？������������������� 11 10、我国为什么要对证券市场实行集中统一的监管？���������� 12 二、股票发行与上市简介 ����������������������������������� 14 1、企业公开发行股票并上市有何作用和意义？��������������� 14 2、成为上市公司将会增加哪些新的约束？������������������� 15 3、我国股票发行审核制度经历了哪些演变？����������������� 16 4、我国新股发行方式经历了何种演变？目前新股发行方式有 何特点？��������������������������������������������� 18 5、我国目前为什么对公开发行证券采取核准制？有何特点？��� 18 6、什么是发行审核委员会制度？��������������������������� 19 7、我国目前对股票首次公开发行申请的基本审核程序是什么？�20 8、什么是公开发行和非公开发行？�������������������������21 9、什么是存量发行？什么是增量发行？���������������������22 3 目录 10、首次公开发行股票在主体资格方面需要具备哪些基本条件？22 11、首次公开发行股票在独立性方面有何要求？��������������23 12、首次公开发行股票在规范运作方面有