C03 资本筹集培训资料.pptx

第 01 章 资本运营概论第 02 章 资本运营的未来发展第 03 章 资本筹集第 04 章 资本成本第 05 章 资本结构与筹资决策第 06 章 资本预算方法第 07 章 证劵投资第 08 章 企业兼并与收购第 09 章 跨国并购第 10 章 组建企业集团第 11 章 企业的剥离、分立与出售考核知识点和重难点考核知识点1.资本筹集的定义和原则2.几种筹资渠道3.筹资方式的分类4.长期银行贷款的类型和主要用途5.短期银行贷款的类型和核算6.票据贴现的定义和条件7.公司债券的内涵、种类、发行条件和发行方式8.股权融资的涵义9.股票的种类、性质、特征和发行价格10.影响股票价格的几种因素 3.1 资本筹集概述一、资本筹集的定义、动机及要求（一）资本筹集的定义企业进行资本筹集是指企业从自身生产经营现状和资本需求情况出发，根据企业的经营策略和发展规划，经过科学的预测、决策，采用适当的筹资渠道和筹资方式，从企业外部有关单位和个人，或从企业内部获取所需资金的一种行为，是企业财务管理的重要内容。（二）资本筹集的动机设立性筹资动机扩张性筹资动机偿债性筹资动机（调整性偿债筹资、恶性偿债筹资）混合性筹资动机3.1 资本筹集概述二、筹资渠道筹资渠道是指资本从谁那里取得，确定筹资渠道是筹资的前提。（一）金融机构贷款筹资金融机构贷款筹资主要是指各种商业性的银行和非银行金融机构向企业提供的信贷资金。（二）企业自留资金企业自留资金是指企业在生产经营过程中形成的资本积累和增值，主要包括资本公积金、赢余公积金和未分配利润等。（三）盘活企业内存量资产筹资对于企业集团来说，通过合理调度盘活内部的停滞资金，也是加速资金周转的重要筹资途径。3.1 资本筹集概述二、筹资渠道（四）其他企业、单位或个人资金其他企业、单位或个人资金主要是指从其他企事业单位，或者是从社会个体那里获得的资金（以发行股票形成自由资金的形式，或负债融资的形式）。（五）国家财政投入筹资根据国家的宏观政策，政府财政中还有种种重点科技项目贷款、支农贷款、扶贫贷款、环境治理贷款等低息或贴息贷款，也是符合项目条件的企业可争取的筹资渠道。（六）企业利用外资筹资企业利用外资筹资不仅指货币资金筹资，也包括设备、原材料等有形资产筹资与专利、商标等无形资产筹资。3.1 资本筹集概述三、筹资方式筹资渠道是指从哪里取得资本，即取得资本的途径（客观可能性，谁可以提供资本）；而筹资方式则是指如何取得资金，也就是指具体取得资金的方法和形式（现实性，如何筹集资本）。（一）筹资方式的分类 1.按照资金的来源渠道分（1）权益筹资，又叫自有资本，是永久性的资本，无到期日，如吸收直接投资、发行股票、留用利润。（2）债务筹资，又称借入资金，包括长期负债和短期负债，到期要还本付息，财务风险大，但资金成本相对较低。3.1 资本筹集概述三、筹资方式2.按所筹资金使用期限分（1）短期筹资，供一年内使用的资金，如现金、银行存款、存货等。（2）长期筹资，供一年以上使用的资金，如发行股票、债券、长期借款、融资租赁等，主要用于更新设备、扩大规模、产品开发。3.按资金的取得方式分（1）内部筹资，自身积累的资金，包括公积金、未分配利润、折旧等。（2）外部筹资，如发行股票、借款、债券等。3.1 资本筹集概述三、筹资方式2.发行股票公司的资本金称为股本，即通过发行股票方式筹集的。股票是指股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股利的一种可转让的书面证明。股票分为普通股和优先股，普通股是股份公司资本的最基本部分。优点：筹资风险小，有助于增强企业的借贷能力、筹资数量大、筹资限制较少。缺点：资金成本较高、容易分散控制权。3.1 资本筹集概述三、筹资方式3.发行公司债券债券是又企业或公司发行的有价证券，发行债券的企业以债权为书面承诺，答应在未来的特定日期偿还本金，并按照事先规定的利率付给利息，是企业主要筹资方式之一。优点：资金成本低、保证控制权、可以发挥财务杠杆作用，具有优化资本结构、提高公司治理的作用。缺点：筹资风险高、限制条件多、筹资额有限。4.利用留存收益留存收益主要是指企业在生产经营过程中形成的资本积累和增值，主要包括资本公积、赢余公积金和未分配利润等。3.1 资本筹集概述三、筹资方式5.向银行借款借款包括短期借款和长期借款。优点：筹资速度快、筹资成本低、借款弹性好、不必公开企业经营情况、有杠杆效应。缺点：财务风险大、限制条款较多、筹资数额有限。3.1 资本筹集概述三、筹资方式6.融资租赁是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。资产的所有权最终可以转移，也可以不转移。融资租赁是区别于经营租赁的一种长期租赁形式。优点：筹资速度快、有利于保存企业举债能力、设备淘汰风险小、财务风险小、可以获得减税的利益。缺点：租赁成本高、有