厦门大学 商业银行控制及管理 第八章银行表外业务.ppt

贷款承诺也隐含着未来的贷款组合结构。这样，当中期贷款承诺的借款人在未来资信等级下降或其所在的产业、行业衰退时，银行将难以及时调整贷款组合结构，增加信用风险。而在签订贷款承诺协议时确定的贷款价格中，根据借款人原先较高信用等级加收的风险溢价，也可能不足以抵补借款人信用等级下降所引致的损失。 此外，中长期贷款承诺还使银行面临利率风险。所以，银行同样需要根据自身的流动性供给能力和对借款人的预期资信状况的评估，适当控制贷款承诺额度，并在贷款承诺合同中订立相应的保护性条款，以约束借款人的行为，减少自身的风险。 四、票据发行便利 票据发行便利（Note Issuance Facilities，NIFs）是银行对循环发行票据的客户提供借款安排的一项中期承诺。根据银行与客户（即借款人或票据发行人）达成的具有法律约束力的信用协议，银行授权客户按照既定的限额在一定时期内以自己的名义定期发行短期票据，银行则保证以实现约定的价格承购客户未能按期售出的剩余票据，或提供同等额度的备用信贷。 票据发行便利的产生 票据发行便利产生于20 世纪80年代初期，是适应国际金融市场证券化趋势的一项金融创新业务。面对信誉良好的大公司和政府的巨额融资需求，一些商业银行（特别是国际大银行）一般并不是向这些客户直接发放贷款，而是为客户发行票据从市场筹资提供信用支持和便利服务。 票据发行便利的形式 在国际金融市场上，以票据发行便利方式融资的借款人所发行的票据多采用本票的形式。这些票据以欧洲美元或其他欧洲货币标价，票面金额较大（一般为50万或100万美元），期限通常为3个月或6个月。这类票据习惯称为欧洲票据。 通常的做法，票据的利率大多以伦敦银行同业拆放利率（LIBOR）为基准，并视发行人的信用等级和发行时的市场条件而确定。票据的发行对象为一国或多国的投资者（主要是机构投资者）。 由于银行提供票据发行便利的承诺期往往长达5至7年，借款人在此期间可以定期循环发行一系列票据，因此，尽管发行的票据期限较短且到期必须偿还，借款人仍可获得稳定的中期资金。借款人发行的票据由提供票据发行便利的银行代理发行和承销。当这些票据不能在承销期内以发行价格出售给投资者时，承销银行须按约购入未能售出的票据，或者将对借款人提供相同数额的贷款以补足短缺的资金。承销银行事实上充当了包销商，承担了包销票据的风险。 提供票据发行便利服务的方式 提供票据发行便利服务的银行，可以是独家银行，也可以有多家银行参与。前一种形式是由单个银行独立代理发行所有的票据，并负责承购未售出的票据。后一种形式，则由不同的银行承担代理发行和报销票据的职能。 一般由若干家银行根据票据发行条件竞价投标，中标的银行（或银行成员）获得代理票据发行权，负责售卖所发行的票据。同时，由一家银行作为包销人或由若干家银行组成包销团（代理票据发行的中标银行也可作为包销团成员），承担购买未售出的票据或提供同等额度的贷款的责任。 票据发行便利的费用 利用票据发行便利融资的客户（票据发行人）须向银行支付相应的服务费用，主要包括为安排票据发行便利而一次性支付的前端费或管理费，以及包销费和承诺费等。 票据发行便利的优点 以票据发行便利方式融资的借款人，可以利用自身较高信用等级的优势直接向市场融资，通过循环发行票据以较低的短期利率获得中期资金，而银行的包销承诺服务则保障了借入资金的连续性和稳定性。在引入竞价投标发行机制的情况下，将使票据的发行价格更加合理，进一步降低借款人的筹资成本。 对于银行来说，提供票据发行便利服务，既适应了融资证券化的发展趋势，满足客户巨额的中长期资金需求，又进一步拓宽了银行的业务领域，增加了获得非利息收入的渠道。同时，可以避免直接贷款情况下，单个银行对同一客户大额贷款而形成的信贷集中的风险，也有利于减少对资本金的要求。对比银团贷款，由多家银行参与提供便利服务，既能保持银团分散风险的优势，又有利于发挥各家银行的业务专长。而这项业务的或有性质，事实上进一步降低了各家银行的风险。 五、贷款出售 贷款出售（Loan Sales）是指银行将所持有的特定贷款的现金流整体或部分出售给借款人除外的其他投资者，购买者获得相应的贷款权益请求权的交易活动。 银行出售的贷款既可以是已持有一定时期的贷款，也可以是新形成的贷款。对于一笔大额贷款，银行可将其分成若干部分分别售给不同的投资者。作为交易的对方，贷款的购买者主要为其他银行和非银行金融机构。 贷款出售的定价 贷款出售的交易价格涉及对出售的贷款本金和利率的定价。一般的做法，对质量稳健的贷款本金以其面值定价，有问题贷款的本金则按其面值折价出售，折价的幅度（折扣率的大小）视该项贷款质量低劣程度而定。这种定价方法体现了公平、公正交易的市场原则。这也意味着，出售