厦门大学 风险控制及管理 第七章_风险控制及管理工具损失融资.ppt

厦门大学金融系 Copyright by Xu li, 2011 厦门大学金融系 Copyright by Xu li, 2011 * 第七章 风险管理工具――损失融资 第一节 传统型保险合同 第二节 损失感应型合同 第三节 自保公司 第四节 支付自留损失的方法 第五节 损失融资发展趋势 厦门大学金融系 Copyright by Xu li, 2011 * 损失融资即用获取资金的办法来支付或补偿损失。通常有两种分类： 一是按弥补损失的资金来源，分为 自留风险：企业自己直接承担风险损失或企业为自己遭受的损失支付赔偿金。 风险转移：某企业遭受损失后，由其他机构承担损失的财务后果或支付赔偿金。如购买保险。 厦门大学金融系 Copyright by Xu li, 2011 * 二是按损失的前后时间，分为 事后损失融资：损失赔偿分布在事故发生后的几个财务预算期内。如损失后向银行贷款，然后分期还款。 事先损失融资：企业预先积累一定的资金来应对未来损失。如购买保险，储蓄。 区分标准： 1.弥补损失资金的理财规划，是在损失之前或之后； 2.理财成本的负担是在损失之前或之后； 3.理财的条件损失之前是否知道。 厦门大学金融系 Copyright by Xu li, 2011 * 第一节 传统型保险合同 什么是保险？ 财务观点：是指集合多数同类风险，分担损失的一种经济制度。 法律观点：是一种法律合同。 什么不是保险？ 可保风险的条件 保险经营的理论基础 大数法则；风险的同质性；损失的分摊 厦门大学金融系 Copyright by Xu li, 2011 * 传统的保险合同 通常要求投保人预先交纳固定的保险费，保险公司承诺为承保风险事故造成的损失进行支付。 保险合同的主要险种 财产保险、人身保险 保险合同的重要原则 可保利益、最大诚信、近因、损失补偿 传统保险合同的局限性 厦门大学金融系 Copyright by Xu li, 2011 * 一、保险赔偿的限制 （一）免赔额 1 每一事件免赔额（per occurrence deductible） 企业对已经投保的每一次损失都要支付免赔额以内的损失。 例如：ABC钢铁公司有一份每一事件免赔额为200万元的保单，它在保单有效期内发生了5次损失，每次损失均为150万元，则ABC钢铁公司将支付所有的损失，保险公司不予赔偿。 2 累计免赔（aggregate deductible） 企业在保单有效期内支付累计损失额在累计免赔额以内的损失。 例如：在上例中，若ABC钢铁公司有一份累计免赔额为300万元的保单，它将总共需要支付300万元，保险公司将支付450万元（假定保单限额足够大）。 厦门大学金融系