互联网金融模式下的风险及其防范以余额宝为例.pdf

摘要 近两年互联网金融对传统金融领域的快速渗透对传统金融产生了巨大的冲 击，更有取代传统金融的地位的趋势。互联网金融模式主要包括第三方支付平台 模式、P2P网络小额信贷模式、众筹融资模式、互联网银行模式、互联网金融门 户模式、虚拟电子货币模式等。通过这些模式可以达到与直接和间接融资一样的 资源配置效率，并在促进经济增长的同时，大幅减少交易成本。更为重要的是， 它是一种更为民主化、而非专业化经营控制的金融模式，传统金融业的分工和专 业化将被大大淡化，市场参与者更为大众化，所引致出的巨大效益将更加普及。 作为基金业和国内知名电商平台支付宝结合的“代表作’，_—涂额宝产品更 是持续成为舆论焦点。天弘增利宝基金与支付宝之间的关系是合作关系，他们的 合作模式如下，余额宝是由支付宝推出的，然后客户将他们的现金转入余额宝， 随着时间的增加余额宝里的钱会不断增加，因为这就相当于客户购买了天弘增利 宝基金，从而获取利息。当客户把钱从余额宝里转出来或者是将里面的钱用于淘 宝购物，客户所拥有的天弘增利宝基金份额就会减少。余额宝产品上线以来用更 低的投资门槛和更灵活的变现，以及相当可观的高收益率把互联网消费人群变成 了它的投资者群体，目前余额宝用户数量已超过8100万，余额宝仿佛成了投资 者的另一个蓝海。余额宝的发展机遇与目前的金融改革方向息息相关同时余额宝 与移动支付应用相结合，货币基金可以实现随时随地移动理财是余额宝发展的一 大优势。传统金融下银行、基金、券商都该感谢余额宝，因为它带来了颠覆性变 化，传统金融的互联网化是对传统金融业务的拓展延伸，能够大大节省金融服务 的成本，极大提高金融服务的效率。 但是，余额宝最为一个互联网金融产品，收益率最终也是由市场化利率水平 决定的，金融产品本身具有的风险性是不容忽视的。余额宝存在风险，我们可以 将其比喻成由五块木板组成的水桶，其安全性的高低是由最短的那块木板决定。 第一块木板是余额宝本身的信用风险，第二块木板是操作风险，第三块木板是流 动性风险，第四块木板是市场风险，第五块木板是法律风险。通过把风险控制放 在了组合管理的第一位，不片面追求高收益，利用支付宝平台的数据，做好大数 据分析、定期追踪信用分析等相应措施，基金投资的一些风险可以控制在可承受 的范围之内。 本文的创新之处在于研究的对象是目前热议的互联网金融，本文在论述的过 程中，着重分析余额宝作为一款互联网金融产品存在的风险，并针对加强互联网 金融风险防范提出了一些具体的措施，如加大互联网金融的立法工作，构建灵活 的监管机构的模式等等，是具有一定的现实意义的。 关键词：互联网金融传统金融余额宝风险 II Abstract Inrecenttwo interact伍lancehas intoand years，the rapidlypenetrated influencedthetraditionalfinancial tendsto field．Moreover,it tremendously replace the oftraditional商啪ce．Theintemetfinancemode includesthethird position mainly microfinancenetwork mode， partypaymentplatform，P2P mode，crowdfunding intemet financial electronic bankingmode，intemetportalmode，virtual currency ofresourceallocationCanbeachievedthesemodes mo