程序化优缺点与编写检测方法.docVIP

程序化交易的优缺点及编写检测方法 程序化交易就是投资者希望可以实现复杂的交易思路并且能简单操作的智能交易系统，因此电子化交易系统很快就从交易功能的自动化向交易思路和交易策略的自动化转变。现在国外的理财型投资公司和对冲基金大多都采用计算机程序交易，可以预见，未来市场中程序化交易将被广泛使用，尤其是将来股指期货推出以后。????一、程序化交易的优点????1．计算机能够持续稳定、精确严格的按原则工作，能够大规模的进行数据处理，而人灵活有余，原则不足且不能长时间地机械操作。????2．犯了错误不愿意纠正，抱着侥幸的观点。贪婪、恐惧等是人的天性，而计算机会按照既定的规则去处理错误信号发出的指令和生成的持仓。????3．期货市场有着无可比拟的高效率和丰富的市场机会（短线，中线，长线甚至T＋0），由于对行业和品种认识的局限性，不能精通每一个期货品种，每个品种都有活跃期和萎靡期，只有选择在活跃期跟踪交易这个品种，我们才能取得良好收益， 有了捕捉市场趋势的程序就能很好的解决这一问题。????二、程序化交易的缺点????1．大部分程序化交易系统都是为了追随趋势而编写的，比较注重技术分析，但技术分析一般是滞后于价格变化的。依靠技术指标编写的模型发出的交易信号也滞后于趋势的起点，大多数在区间震荡行情中遇到频繁交易并可能连续亏损。????解决方法：编写辅助指标来过滤假信号，避免频繁交易，或者选择当K线走完以后再发出交易指令。在不同的条件范围内使用不同的交易模型，比如趋势模型和震荡模型交替使用。????2．难以确定头寸规模的大小也就是科学的资金管理。????解决方法：分散品种风险，不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里。多品种趋于同向时的最高持仓比例限制。头寸规模的确定：行情级别判定，波动幅度N值的计算，单位头寸U值计算。????丹尼斯方法：TR＝MAX(H-L,H-PDC,PDC-L) 实际波动范围????N＝（19×PDN+TR）/20 价值波动范围 PDC昨日收盘价 PDN昨天的N值????价值量波动性＝N×每手数量????交易单位 U＝（1％权益）/价值量波动性????最大头寸限制：单一市场 4U 高度相关市场 6U 低度相关市场 10U 同向市场12U 顺势时，每间隔0.5N，就加码1U，加到4U为止。????三、编制适合自己的程序化交易模型????从实际出发，自己每天有多少固定的盯盘时间。资金规模如何，风险承受能力怎么样，自身能够接受的资金波动是多少？盈利与亏损期望值是多少？根据自身资金波动承受力编制适合的交易系统。我比较喜欢长期交易系统，下面是长期交易系统的优点和缺点。 长期交易系统的优点和缺点? 优点 缺点 每天只需要花费很少的时间 操作的轻微变形可能会引起权益的巨大波动 行情变化对投资者的心理压力比较小 需要恒心和耐心 操作次数少，交易成本很低 胜率不会很高 一年的盈利，往往是通过几笔大的交易获得 错失交易机会，则有可能把盈利变为亏损 用简单的方法可以获得极大利润 操作过程枯燥无味，没有成就感。 ????每个人可以根据个人的喜好选择，在交易程序的编制中，保持指标的简单性、实用性 (不超过三个指标的组合)，很多指标各有各的原理和依据，把他们都揉在一起往往彼此冲突、相互矛盾。复杂并不等于高盈利，盈利的模型很可能很简单，高胜率也不见得是好系统。长期稳定的盈利模型往往是趋势跟踪系统。趋势跟踪模型：价格突破某一区间后，形成了正反馈效应后，追随价格快速上涨和下跌的一种模型。(中散户、稳健的投资者) 特点：回报率高，利润可观。准确率低。成功的投资不但需要正确的市场分析，而且需要正确的风险管理，正确的心理控制。分析方面，判断买点的重要性如果说占10％，那么判断卖点则占90％。而分析在整个系统的重要性也可以说占10%,所以判断买点在整个系统中重要性不过1％。程序化交易是靠对以往行情盈利模式的统计，在达到符合要求的条件出现时发出交易信号，我们无法靠预测盈利。????四、程序化模型的检测????一个正确的交易系统策略思想，必须能够经受历史数据的检验，模拟实战的检验，初期实战的检验以及长期实战的检验。经过充分测试的模型才能进入实战、测试得越充分可靠性越高、在测试过程中对模型进行优化、不要用真金白银去测试。要进行分品种差异测试，检测模型的普遍适应性，规避单一品种测试的不稳定。当初老师让我编一个总利润率到达30％以上，盈利系数大于60％，分析周期自行选择的模型，实验了很多模型始终没找到。在我看来没有一个模型可以满足所有品种，但可以找到一个适应品种较多的模型。单一品种也要进行分时段测设。对于投资者来说，每一次符合其交易规则的失败的（赔钱的）投资都是对的，每一次偏离其交易规则的成功的（挣钱的）投资都是错的。????对系统稳健性影响