利率变动对我国商业银行绩效影响研究——来自于2002—2009年升息周期的数据_精品.docx

ｌＩ Ｉ Ｉ Ｉ Ｉ Ｉ Ｉ Ｉ Ｉ Ｉ Ｉ Ｉ Ｉ Ｉ Ｉ Ｉ Ｉ Ｉ Ｉ Ｉ ＩＨＩ Ｉ Ｉ、ｔ １５２９３４?９ 中央民族大学? 硕士，学位论文?利率变动对我?国商业银行绩?效影响研究?一来自于２０?０２—２００９年升?息周期酶数据? 姓 名： 汪建钦 指导教师： 李书锋教授、王潋副教授 院系（部所）： 管理学院 专 业： 企业管理 完成日期： ２００９年４?月 中央民族大学?硕十学位论文? 摘要 本文旨在探讨?利率变动周期?对我国上市商?业银行的绩效?影响。笔者从利率市?场化的演进着?手，对我国目前的?几种市场利率?进行了介绍和?比较分析，并选取出作为?本文实证研究?阶段的可用利?率（银行间债券回?购利率）。文中主要以我?国Ａ股市场上?的１４家上市?商业银行作为?样本，研究期间从２?００２年第一?季度到２００?９年第一季度?，数据主要涉及?资产负债表和?利润表的季度?财务报告资料?。市场利率数据?采用９０天银?行间债券回购?的日交易利率?为基础，笔者自行计算?每个季度的利?率均值及其方?差作为模型中?的利率变量。 本文选用Ｆｌ?ａｎｎｅｒｙ?的部分调整模?型，由于目前我国?商业银行的９?０％的营业收入来?自于存贷利差?收入，加之文章的写?作目的是为了?探讨利率变动?对绩效的影响?，所以分别用利?息收入和利息?支出代替营业?收入和营业支?出。在实证分析中?，回归估计方法?以普通最小二?乘法 （Ｏｒｄｉｎａ?ｒｙ Ｌｅａｓｔ Ｓｑｕａｒｅ?，ＯＬＳ）及Ｚｅｌｌｎ?ｅｒ的近似无?关回归 （Ｓｅｅｍｉｎ?ｇｌｙ Ｕｎｒｅｌａ?ｔｅｄ Ｒｅｇｒｅｓ?ｓｉｏｎ，ＳＵＲ）一起进行比较?分析，分别对各银行?的利息收入、利息支出及净?利息收入和利?率变动关系的?三个回归方程?式进行估计，以探讨利率变?动对银行利息?收入、利息支出及净?利息收益的影?响。 通过上述研究?，笔者得出如下?结论： ｌ、我国Ａ股市场?上１４家上市?商业银行的资?产负债结构大?多表现为“借长贷短”，而只有民生银?行，中国银行和北?京银行３家的?资产负债结构?表现为“借短贷长”。这种资产负债?结构在利率上?升期间较 中央民族大学?硕士学位论文?为有利，而在利率下降?期间较为不利?。这可能与我国?的宏观利率走?势有紧密的关?系，即银行的资产?负债结构己调?整为适应“升息周期”的政策导向。 ２、利率变动与利?息收入、利息支出及净?利息收益均表?现出正相关的?关系。利率变动对利?息收入和净利?息收入最为显?著的是交通银?行。 ３、当银行新资产?增加时，新增资产与净?利息收入部分?样本银行呈正?相关关系，而部分样本银?行的新增资产?与净利息收入?呈负相关关系?。 笔者在文章最?后一个部分分?别从银行的资?产负债管理，新资产规模的?扩大等方面提?出了一些建议?。关键字商业银?行绩效资产负?债管理利率 Ⅱ 中央民族大学?硕士学位论文? ＡＢ ＳＴＲＡＣＴ? Ｔｈｅ ｍａｉｎ ｐｕｒｐｏｓ?ｅ ｏｆ ｔｈｉｓ ｓｔｕｄｙ ｉｓ ｔｏ ｄｉｓｃｕｓ?ｓ ｔｈｅ ｅｆｆｅｃｔ?ｓ ｏｆ ｉｎｔｅｒｅ?ｓｔ ｒａｔｅｆｌ?ｕｃｔｕａｔ?ｉｏｎｓ ｏｎ ｔｈｅ ｐｅｒｆｏｒ?ｍａｎｃｅ ｏｆ ｄｏｍｅｓｔ?ｉｃ ｌｉｓｔｅｄ? ｂａｎｋｓ．Ａｕｔｈｏｒ? ｂｅｇａｎｗ?ｉｔｈ ｔｈｅ ｐｒｏｃｅｓ?ｓ ｏｆ ｍａｒｋｅｔ?—ｄｉｒｅｃｔ?ｅｄ ｉｎｔｅｒｅ?ｓｔ ｒａｔｅ，ｉｎｔｒｏｄ?ｕｃｅｄ ａｎｄ ａｎａｌｙｓ?ｅｄｓｅｖｅ?ｒａｌ ｍａｒｋｅｔ? ｉｎｔｅｒｅ?ｓｔ ｒａｔｅ，ｆｉｎａｌｌ?ｙ，ｓｅｌｅｃｔ?ｅｄ ａｌｌ ａｖａｉｌａ?ｂｌｅ ｉｎｔｅｒｅ?ｓｔ ｒａｔｅ ａｎｄａｐｐ?ｌｉｅｄ ｉｔ ｉｎｔｏ ｔｈｅ ｍｏｄｅｌ．Ｅｍｐｉｒｉ?ｃａｌ ｔａｒｇｅｔ? ｏｆ ｔｈｉｓ ａｒｔｉｃｌ?ｅ ｉｓ １ ４ ｄｏｍｅｓｔ?ｉｃｂａｎｋ?ｓ．Ｄｕｅ ｔｏ ｔｈｅ ｃｏｎｓｔｒ?ａｉｎｔ ｏｆ ｄａｔａ ｓｏｕｒｃｅ?ｓ，ｓｔｕｄｙ ｐｅｒｉｏｄ? ｆｒｏｍ Ｊａｎｕａｒ?ｙ２００２ ｔｏ Ｍａｒｃｈ ２００９，ｗｉｔｈ ｔｈｅｉｒ ｓｅａｓｏｎ?ａｌ ｂａｌａｎｃ?ｅ ｓｈｅｅｔｓ? ａｎｄ ｉｎｃｏｍｅ?ｓｔａｔｅｍ?ｅｎｔｓ．Ｍａｒｋｅｔ? ｉｎｔｅｒｅ?ｓｔ ｒａｔｅ ｄａｔａ ｃｏｍｅ ｆｒｏｍ Ｃｈｉｎａ－９０ ｄａｙｓＩｎ?ｔｅｒｂａｎ?ｋ Ｒｅｐｕｒｃ?ｈａｓｅ ａｇｒｅｅｍ?ｅｎｔｓ（ｒｅｐｏｓ）Ｒａｔｅｓ． Ｔｈｉｓ ｓｔｕｄｙ ｓｅｌｅｃｔ? ｔｈｅ ｐａｒｔｉａ?ｌ ａｄｊｕｓｔ?ｍｅｎｔ ｍｏｄｅｌ，ｄｅｖｅｌｏ?ｐｅｄ ｂｙ ＭａｒｋＪ．Ｆｌａｎｎｅ?ｒｙ，Ｗａｓ ｅｍｐｌｏｙ?ｅｄ ｔｏ ａｎａｌｙｚ?ｅ ｔｈｅ ｉｍｐａｃｔ?ｓ ｏｆ ｉｎｔｅ