专题报告中国的能源市场格局之煤炭电力篇.doc

中国的能源市场格局之煤炭、电力篇 报告要点 中国作为全球最大的原油进口国和第二大的原油消费国，对全球原油市场的影响也越来越大。中国原油期货上市在即，我们不仅要学习中东、大西洋盆地等重要原油消费地和产地的供需，更需要知晓中国的能源现状。为此产业服务研究所的能源化工小组编译了EIA的中国能源概况。该报告涵盖了中国的原油、天然气、煤炭、电力四个部分，煤炭和电力板块介绍了中国的煤炭供需、电力概况、各种发电燃料等等。中国煤炭和电力的消费量均居世界第一，更与工业的发展息息相关，煤炭也是原油的替代品。学习基础能源知识，为原油上市做准备，这正是我们的目的。 综述： 中国是全球最大的煤炭生产国和最大的煤炭消费国，其煤炭消费量占到全球煤炭总消费量的一半。中国拥有丰富的煤炭资源，煤炭仍然是这个国家的支柱性能源。在过去10年的经济大发展中，充足的煤炭资源起到了关键作用。 中国一直是世界上最大的煤炭生产国和消费国，近年来占据了近一半的全球煤炭消费量，也因为这种能源消费结构，煤炭成为全球最重要的二氧化碳排放源。据世界能源理事会报告，中国曾经做过一次预估，其可采煤炭储量约为1260亿吨，是全球仅次于美国和俄罗斯的第三大煤炭储量大国，相当于世界煤炭总储量的13%。 中国2012年煤炭产量达到40亿吨，较2011年的38亿吨增长4%，这几乎是近年来最低的增长速度。在中国，虽然有28个省份能够生产煤炭，但是主要的煤炭资源都集中在山西、内蒙、山西、新疆等省份，而且这些省都有自己的国有大型煤矿企业。中国目前大约有12000座矿山，主要生产烟煤和无烟褐煤。这些煤分为动力煤和炼焦煤，动力煤主要用于发电以及在工业中产生热量，而炼焦煤，也被称为冶金用煤，主要用来冶炼铁矿石生产钢铁。中国大部分动力煤资源集中在中北部和西北部，而炼焦煤则主要集中在中国中部和沿海地区。 煤炭占中国2011年能源总消费量的69%。2012年中国煤炭消耗总量约40亿吨，占全球煤炭消耗总量的一半。2012年的煤炭消耗量是2000年的两倍多，扭转了1996-2000年以来的平坦缓的消费增长趋势。中国大约一半的煤用来发电。钢材、生铁、水泥、炼焦等工业部门占到煤炭使用量的45%。煤炭消费一般与经济增长、电力消费、工业部门产出密切相关。EIA认为随着工业长期增长的放缓以及经济发展的能量强度下滑，未来电力行业对煤炭的消费占比将从2010年的50%增长到2040年的57%。 2009年之前，中国国内的煤炭产量基本能够满足自身需求。从历史上看，中国一直是煤炭净出口国，但是2009年中国近20年来首次成为煤炭的净进国。FGE称2012年中国进口总额升至3.23亿吨，较2011年高出30%。印尼和澳大利亚是中国最大的煤炭进口来源国家，2012年超过60%的中国进口来自于上述两国。 进口增长的主要原因在于煤炭需求的稳定增长和中国铁路运输的高成本造成的运输瓶颈，这使得进口煤炭价格非常有吸引力，尤其是中国东南部沿海地区。中国煤炭的产地不断西迁，西部和西北部主要供给地的煤炭需要通过火车或者卡车经过长距离的运输才能到达沿海和东南省份的需求主流地区。近年来中国一直努力解决运输瓶颈问题以缓和市场的区域失衡问题。同时自2011年以来低廉的国际煤价已经低于国内市场的煤价，使得进口煤在中国沿海地区比国内煤更有竞争力。 2012年煤炭需求增长放缓，中国煤炭行业处于供过于求和库存不断上涨的状况。尽管存在产能过剩问题，但是中国一些主要的大型煤企特别是在北部和西北部的产煤大省的低成本煤矿仍然在继续增加产量，虽然产能增速上变得温和。这些地区的生产者可以通过提高产量达到规模经济效应从而降低单产成本。与此同时，国有大型煤企还有政府部门的金融支持，并且能够通过改革措施降低税收压力同时获得政府补贴。然而像内蒙古这种生产低热值煤炭并且主销外地省份的地区则通过减产的方式来应对需求的疲软。煤矿企业可以通过降低成本来应对当下的低煤价，这样仍然能够维持高产量。中国当前的五年计划提到了目前的煤炭供需不平衡问题，试图通过扩大铁路运力，并且通过西电东送改运煤为运电的方式来解决煤炭的长途运输问题。 中国的煤炭行业传统上一直较为分散，主要包括大型国有煤企，地方国有煤矿和成千上万的乡镇煤矿。2011年排名前10的煤炭企业产量超过总产量的1/3。神华集团是全球最大的煤炭企业，在中国市场的的占有率超过10%。 中国大约有1万家地方中小煤矿，这些煤矿普遍存在投资不足、设备老旧和糟糕的安全防护措施问题，这些小煤矿的存在妨碍了煤炭资源更加有效的充分利用，虽然目前中小煤矿占据的市场份额非常小，但是它们效率太低而且无法有效满足市场需求。中国进行行业整合目的就是为了吸引更多新的投资、采用新的煤炭开采技术，提高生产安全可靠度。为了控制产能扩张，政府在“十二五”计划中要求