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电大《财务案例研究》科目期末考试 重点复习资料参考 ★重点掌握 根据提供的上市公司的资产负债表、利润表和现金流量表的资料，进行业绩评价分析，计算下列财务指标： 每股净值=股东权益÷股数 每股收益=净利润÷股数 每股资本公积=资本公积÷股数 每股未分配利润=未分配利润÷股数 每股经营活动现金净流入=经营活动现金净流入÷股数 资产负债率=负债÷总资产 股东权益比率=股东权益÷总资产 主营业务利润率=主营业务利润÷主营业务收入 总资产报酬率=税前利润（利润总额）÷总资产 净资产收益率=净利润÷股东权益 流动比率=流动资产÷流动负债 速动比率=速动资产÷流动负债 应收帐款周转率=主营业务收入÷应收帐款 存货周转率=主营业务成本÷存货 应付帐款周转率=主营业务成本÷应付帐款 固定资产周转率=主营业务收入÷固定资产 现金负债比率=（货币资金+短期投资）÷负债 总资产增长率=（本期总资产-上期总资产）÷上期总资产 净资产增长率=（本期净资产-上期净资产）÷上期净资产 主营业务收入增长率=（本期主营业务收入-上期主营业务收入）÷上期主营业务收入 净利润增长率=（本期净利润-上期净利润）÷上期净利润 市盈率=市价÷每股收益 ★独立董事的主要职责（综合案例）（书P5） 答：⑴重大关联交易(指上市公司拟与关联人达成的总额高于300万元或高于上市公司最近经审计净资产值的5%的关联交易)应由独立董事认可后，提交董事会讨论；独立董事做出判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其判断的依据。 ⑵向董事会提议聘用或解聘会计师事务所； ⑶向董事会提请召开临时股东大会； ⑷提议召开董事会； ⑸独立聘请外部审计机构和咨询机构； ⑹可以在股东大会召开前公开向股东征集投票权。 ★上市公司对中小股东权益保护的措施，理由；（单项案例）（指P10-11） 答: 保护中小股东权益的具体措施： ⑴制定一系列的投资者服务计划； ⑵认真作好公司的信息披露工作； ⑶2 _ [5 y ~$ f |! Q7 V+ M( {- S规范关联交易，避免同业竞争； ⑷通过独立董事制度、审计委员会制度、监事会制度、内部监控制度等办法，加强对中小投资者的保护。 理由: 尽量避免中小股东遭欺诈或压制的状况发生。《中国上市公司治理准则》规定，公司应当为维护利益相关者的权益提供必要的信息和条件。当利益相关者合法权益受到侵害时，应有机会和途径获得赔偿。 ★公司融资上市的股本规模设计（总股本设计要点、股份形式）（指P34）和股权结构安排（绝对控股和相对控股）（指P34）（单项案例） 答：总股本设计要点： ⑴满足法律对上市股份公司股份总额的下限要求。 ⑵股本收益率，即每股的税后利润，这直接关系到发行价和二级市场股价走势；既不能过大(影响每股的收益)又不能过小(影响股本扩张能力)。 ⑶净资产收益率，法律要求不能低于同期银行存款利率。⑷社会公众股规模的限制。 股份形式：1、国家股，2、法人股，3、个人股，4、外资股等不同投资主体形成的股份进行界定。 股权结构：就是不同性质的股权在股本总量中所占的比重，以及股权的集中、分散程度。对于股份有限公司，国家控股分为绝对控股和相对控股。绝对控股是指国家持股比例高于50%；相对控股是指国家持股比例高于30%低于50%，但因股权分散，国家对股份公司具有控制性影响。不需由国家控股的行业和企业，国家持股比例由国家股持股单位自行决定。 ★公司债券发行要求（书P44）、筹资规模（指P44）、期限（指P54）、影响利率因素（指P55-57）、清偿方式（书P58）。（单项案例） 答：发行要求：⑴股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币六千万元；⑵累计债券总额不超过公司净资产额的百分之四十；⑶最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；⑷筹集的资金投向符合国家产业政策；⑸债券的利率不得超过国务院限定的利率水平；⑹国务院规定的其他条件。 筹资规模：首先要以企业合理的资金占用量和投资项目的资金需要量为前提，为此应该对企业的扩大再生产进行规划，对投资项目进行可行性研究。其次要分析企业财务状况，尤其是获利能力和偿债能力的大小。再次从公司的现有财务结构的定量比例考虑。最后，应比较各种筹资方式的资金成本和方便程度。在这其中，债券的筹集方式的成本是最低的。 债券筹资期限：⑴投资项目的性质和建设期；⑵要有利于公司债务还本付息在年度间均匀分布；⑶要考虑债券交易的方便程度；⑷利息的负担能力。 影响利率因素：⑴最高值：不能高于现行银行同期储蓄存款利率水平；⑵最低值：不能低于居民定期储蓄存款利率水平；⑶其他中间因素：现行银行同期储蓄存款利率水平；国家关于债券筹资利率的规定；发行公司的承受能力；市场利率水平与走势；债券筹资的其他条件。 清偿方式：是指清偿债务所