2013年输配电及控制设备行业风险分析报告.doc

摘 要 2012年，输配电及控制设备行业运行总体呈现在小幅回调态势。随着我国稳增长政策效应的显现和经济增速的企稳回升，电力需求和电力投资在4季度有一定改善，带动了输配电及控制设备行业的需求增长；行业经营环境有所好转。在电力行业结构调整政策影响下，输配电及控制设备行业的转型升级压力加大。目前，行业进入结构调整与转型发展的关键时期，行业的健康发展一方面取决于企业转型发展的落实情况，另一方面取决于国内外的宏观经济走向。 回顾2012年—— 规模扩张步伐放缓：2012年，受电源投资放缓，输配电及控制设备需求不振影响，输配电及控制设备行业规模扩张速度趋缓。具体来看，截止2012年年末，我国输配电及控制设备行业有规模以上企业6396家，资产总计12765.73亿元，同比增长11.13%，增速较2011年下降6.44个百分点；同期，行业负债总计7255.10亿元，同比增长11.91%，增速较2011年下降7.03个百分点。 产值增速回落：22012年全年输配电及控制设备行业完成工业总产值为14530.28亿元，同比增长10.77%，增速较2011年回落13.40个百分点。2012年我国电力电缆产量05千米，较上年增加9226070.89千米，同比增长13.54%，增速较上年上升0.8个百分点。 效益增速有所下滑：2012年我国输配电及控制设备行业销售收入14057.67亿元，同比增长8.30%，增速较2011年大幅下滑；实现利润总额831.24亿元，同比下滑2.08%；行业亏损额为137.42亿元，同比增长86.70%。 展望2013年—— 市场需求有望回暖：特高压建设带动了相关设备的国产化，使我国输配电设备制造业实现了跨越式发展。输电设备中，输电电缆、铁塔、绝缘子、串补及其他柔性输电设备投资占比分别为23%、16%、3%、3%，从总量来看输电电缆受益最大。国外企业也已看好这个机遇，纷纷通过合资办厂、技术转让等方式抢占特高压设备市场。发达国家电网建设市场趋于饱和，能够维持运行就会基本保持不动，冲劲也没那么大。我国特高压电网发展前景好，国家电网公司对特高压建设的投入不断增大，拉动输配电及控制设备行业的需求。 风险因素依然存在：输配电及控制设备行业是典型的中游型行业，其上游以钢铁、有色金属等原材料行业为主，下游以电力行业为主，客户主要包括五大发电集团（电源设备用户）以及两大电网集团（电网设备用户），输配电及控制设备行业的成长主要依赖于由政府主导的电力行业投资的增长，具有较为明显的周期性特征。各方普遍预计，2013年国内外宏观经济形势将好于2012年，但也应看到，输配电及控制设备行业仍然面临着较多的不确定因素，风险依然存在。主要风险因素有：国内外宏观经济波动风险；产业政策调整风险；企业生产成本提高的风险；结构性产能过剩和周期性产能过剩风险等。从整体上看，输配电及控制设备行业机会与风险并存，可选择性介入。目前，输配电及控制设备行业的发展进入结构调整期，面临风险的同时也存在较多的机遇。 行业总体信贷原则：2013年，输配电及控制设备行业的总体授信原则是：适度支持，区别对待。重点关注“智能电网”建设、城乡配网建设相关企业以及新能源输配电及控制设备企业的资金需求，在电网建设端关注“特高压”与“智能化”企业；企业类型上关注行业中的领军企业，可有选择行的参与企业间的兼并重组项目；支持新能源发电利用相关技术创新和技改升级项目；谨慎进入产能过剩、技术较低的企业项目。 目 录 第一章 输配电及控制设备行业基本情况 1 第一节 输配电及控制设备行业的定义及分类 1 一、行业定义 1 二、输配电及控制设备行业产业链 1 第二节 输配电及控制设备行业主要产品分析 2 第三节 输配电及控制设备行业在国民经济中的地位 3 一、行业政策定位 3 二、对国民经济贡献程度 4 三、对相关行业影响程度 4 第二章 2012年输配电及控制设备行业发展环境分析 5 第一节 经济环境分析 5 一、2012年国内外经济总体低迷 5 二、2013年国内外经济有望回升 5 第二节 政策环境分析 6 一、重点政策汇总 6 二、重点政策分析 7 三、政策未来发展趋势 13 第三节 热点事件透视 13 一、行业重点事件汇总 13 二、行业重点事件分析 14 第三章 2012年输配电及控制设备行业运行情况分析 26 第一节 行业运行现状 26 一、行业总产值 26 二、行业运行分析 26 三、行业规模 28 四、行业经营情况 28 五、行业财务指标 29 第二节 行业内企业运行情况分析 30 一、企业规模特征分析 30 二、企业所有制特征分析 32 三、行业内上市公司分析 34 四、重点企业分析 36 第三节 行业区域分布情况 43 一、行业分布 43