平安保险案例.ppt

* * 中国平安保险（集团）股份有限公司员工持股计划 中国平安保险(集团)股份有限公司（以下简称“平安保险”）成立于1988年，总部位于深圳。目前，平安保险是仅次于“中国人寿”的中国第二大寿险公司、仅次于“中国人保”和“太平洋财产保险公司”的第三大财产保险公司，分别在寿险和财险方面占有28.7%和9.8%的市场份额。2004年6月，平安保险在香港联合交易所主板正式挂牌交易,股份名称“中国平安”（2318）。 2003年末，平安保险总资产1800多亿，收入660多亿，利润20多亿。其中，寿产险业务收入占平安总业务收入的90%和9.3%，分别为599.58亿和62.25亿元人民币。 2003年末，平安保险共拥有70家分公司、超过3,600家分支机构、个人寿险产品销售代理人80,000多名、团体保险和财产保险产品销售和营销员工8,000多名，有2,700多万名寿险客户和400万名产险客户。 企业背景： ——2003年末资料 案例 中国平安（集团） 平安人寿保险 平安财产保险 平安海外（控股） 平安信托 平安证券 平安银行 其它控股公司 中国平安1988年创办时就成立了深圳平安综合服务公司。后来，深圳平安综合服务公司改名为平安职工合股基金。1995年，职工合股基金改制成为现在的新豪时投资发展有限公司，成为一个具体负责平安员工股份的集中托管和入股资金投资运作的有限责任公司。新豪时持有平安保险7.9%和平安证券18%的股份。 目前平安及子公司的工会持股机构最终组成了深圳新豪时和深圳江南实业两家职工和高管持股公司，这两大股东分别持有平安保险7.9%和9.7%股份。深圳新豪时和深圳江南实业的实际最终控股股东分别为平安保险工会、平安证券工会和平安信托工会。2001年，平安证券增资扩股时，新豪时出资1.8亿元获得平安证券18%的股权，成为其第三大股东。 持股计划图示： 中国平安保险公司员工持股计划 案例 平安保险 深圳江南实业 平安证券 平安职工合股基金 新豪时投资发展公司 深圳平安综合服务公司 保险工会 证券工会 信托工会 平安保险 7.9% 18% 9.7% 控股 上市前员工 持股图示 上市前由内部职工控制的平安保险股权达17.6%。(上市后股权结构见下页) 方案要点: 　　1. 平安保险的员工持股计划规定，投资者必须是平安集团内员工，员工全部现金认购，所购股份不能转让、交易，也不能流通，目前平安保险高管、部分专业人员和保险销售代理共约2万人间接持有平安保险股份，不过至今为止仅能享受分红，而且离职后必须退回。 2. 平安保险股权结构和中国人寿及中国财保有本质不同，后两者是国有控股企业，而平安股权相当分散，平安上市后，代表国有股的深圳市投资管理公司仅持有平安8.77％的股权。 3. 6月24日平安保险在香港主板上市后，至9月15日中国平安每股市值为11.10港币。其中，董事长兼首席执行官马明哲持有平保发行股本大约0.16％，董事、执行副总裁兼副首席执行官孙建一持有发行股本0.14％左右股份，两人持股市值近亿。 4. 由平安保险管理层和职工控股的江南实业和新豪时两公司，在平安上市后共持有平安保险(集团)公司14.02％的股权，超过名义第一大股东汇丰9.99％的持股比例。从实质上说，这两家代表了平安内部员工股的持股公司共同构成了平安保险的第一大股东。 5. 平安保险为了保持新豪时和江南实业在重大决策上的独立性，所有高管层主动签署申明，放弃他们在这两家公司股份的决策投票权，希望以此保持平安经营的规范、透明及对全体股东的忠诚、负责。 中国平安保险公司员工持股计划 案例 中国平安保险公司员工持股计划 案例 平安保险上市后股权结构 中国平安保险 江南实业 新豪时 汇丰集团 高盛 摩根斯坦 源信行 宝华集团 深圳投资 深业控股 平保职工持股 9.99% 6.29% 5.47% 4.67% 5.37% 6.13% 7.73% 4.87% 8.77% 98.15% 69.11% 外资板块 自然人板块 国有板块 职工板块 其它股份 40.71% 20.13% 14.02% 11.50% 13.64% 注： 1.外资板块虽然所占比重最高，但毕竟由三家持有，且高盛和摩根斯坦套现可能性还较大；而平保管理层和职工持股板块则铁板一块，并且在总量上超过名义大股东汇丰集团，拥有相对话语权。 2.平安保险股权外资、国有、自然人及企业内部管理层（职工）四分天下的局面使任何一方都不具备绝对话语权，互相制衡，形成了平安保险良好的公司治理结构，有助于企业取得进一步发展。