张朝元－企业上市前的改制重组(新）.ppt

企业上市前改制重组 张 朝 元 一、企业上市前改制重组 二、公司存在形式与改制重组 三、有限责任公司整体变更为股份公司 四、企业上市前股权重组 五、企业上市前资产整合 六、企业上市前职工股规范 七、地方政府在企业改制上市中作用 一、企业上市前改制重组 （一）企业改制重组的含义 所谓改制： 所谓重组： （二）企业改制重组应达到的标准 1.股权关系清晰，不存在法律障碍，不存在股权纠纷隐患 2.主营业务突出 ,形成完整的产、供、销体系 3.建立公司治理，股东大会、董事会、监事会以及经理层规范运作 4.形成直接面向市场独立经营的能力 5.建立健全财务会计制度，会计核算符合《企业财务会计报告条例》、《企业会计制度》和《企业会计准则》等法规、规章要求 6.建立健全有效的内部控制制度（关联交易控制、投资筹资活动控制、信息披露制度等） (三)企业改制重组的主要内容 1.关于主体资格 (1)要求; (2)案例 ? 2.关于公司独立性 (1)要求; (2)案例 3.关于规范运行 (1)要求; (2)案例 4.关于公司财务(每股税后利润,每股净资产,净资产收益率,资产负债率.流动比率,速动比率) (1)要求; (2)案例 (1)每股盈利=净利润/总股数 (2)每股净资产=净资产/总股数 (3)净资产收益率=净利润/净资产×100% (4)资产负债率=总负债/总资产×100% 高资产负债率分析 企业短期偿债能力 (5)流动比率=流动资产/流动负债×100% (6)速动比率=速动资产/流动负债×100% 流动资产：货币、短期投资、应收帐款、预付帐款、存货、待摊费用 流动负债：短期借款、应付帐款、预收帐款、应付工资、应付税金 600793 *ST宜纸 0.35 ，600876 *ST洛玻 0.37 ； 600591 上海航空 0.38 600868 梅雁水电 0.34 二、公司存在形式与改制重组 （一）有限责任公司 所谓有限责任公司是指股东以出资额为限对公司承担责任，公司以全部资产对公司的债务承担责任的企业法人。特征：公司股东数有限制；股东转让股权受到一定限制 ；公司不能发行股票；