案例7-物流运输(湖南兴源担保公司提供).doc

评审案例 1 一、企业的基本信息 ××物流运输有限公司于2010年9月经S县工商行政管理局登记注册成立，注册资本1，000万元。股东为2个自然人，其中：宁××出资550万元，占比55%；王××出资450万元，占比45%。公司注册地址：S县×经济开发区。法定代表人宁××, 职工65人，其中管理人员8人，司机18人。高级职称5人，初中级职称6人。公司经营范围：普通货物运输、建材贸易。 至2010年12月底，公司拥有资产1，100多万元，其中固定资产510万元，固定资产主要是7台单价54万元的运输卡车和一台价值100万元的挖机；负债总额442万元；所有者权益670万元；实现销售收入893万元；利润226万元。公司与中铁×局××铁路项目部共签订了1.7亿元的砂石供应合同，供应合同必须在2012年6月和2014年6月前履行完毕，该项目可创利税3，000多万元。 二、企业的生产经营信息 该公司设立了总经办、办公室、业务部、财务部、运输部、S210项目部、沙塘项目部、菊花搅拌场项目部，组织机构健全，聘用了一批专业技术人员，建立了一套较完整的管理制度。 该公司与中铁局签订的合同如下： 1、与中铁×局××铁路项目部签订配碎石供应合同。单价90.8元/方，供应量32万方，合同金额3，000万元，工期一年； 2、与中铁×局××铁路项目部签订河沙供应合同。单价65元/吨，供应量80万吨，合同金额5，200万元，工期二年； 3.、与中铁×局××铁路项目部山沙供应合同。单价42元/方，供应量210万方，合同金额8，820万元，工期二年。 此三项合同总金额1.7亿元。 4、S210省道4标段项目。由该物流运输有限公司以湖南××工程有限公司名义承包，该工程10公里长，属省道二级公路，9米宽的老路改造工程，工期二年，中标价为3，500万元。该公司按1.5%管理费上交湖南××工程有限公司，并承担湖南××工程有限公司2名管理人工资共10，000元/月。据该公司估计，该项目利润率20%，将于2011年8月完工，11月份可结清质保金以外（目前已办理1，000万元结算）的款项。 为了履行1.7亿元合同，需投入3，000万元，目前，该公司已投入或筹集到资金2，000万元，尚需贷款1，000万元。L市十二五经济发展规划中，物流行业属于发展重点，L市区域中重点建设项目有：HK高铁、LH高速、LX高速、LZ铁路等大型项目，HK高铁项目将于今年11月启动，该公司已向该项目部提出申请，预计业务量可达2亿元。 三、企业的财务信息 截至2011年2月底，借款企业的资产总额1，999万元，负债总额480万元，资产负债率24%。其资产负债情况如下项目 2010年末（已审计） 2011年2月 一、资产总额 1112 1999 1、流动资产合计 622 1367 货币资金 81 309 应收账款 481 519 预付账款 其他应收款 31 250 存 货 29 288 2、长期投资合计 3、固定资产合计 509 663 固定资产净值 490 632 4、无形及递延资产合计 二、负债总额 442 480 1、流动负债合计 442 480 短期借款 应付账款 201 290 其他应付款 168 180 2、长期负债合计 长期借款 三、所有者权益 670 1518 1、实收资本 200 1000 2、资本公积 300 300 3、盈余公积 25 25 4、未分配利润 144 193 四、销售收入 893 317 销售成本 526 187 销售利润 271 89 利润总额 226 49 净利润 170 49 资产负债率 39.75% 24% 流动比率 1.5 2.85 速动比率 1.34 2.25 【财务报告说明：该公司资产负债率较低，资产流动性强。应收账款480万元为中铁×局、中铁××局上月货款；应付账款201万元为应付供应商涟源菊花采石场55万元、金银山采石场30万元、七里加油站35万元、华威混凝土公司80万元；其它应付款为公司借用股东弟弟王×明及其亲戚款项168万元。】 四、案例的风险预审及评估 1、该企业虽为物流行业，确主营业务在贸易和工程这方面，另外法定代表人即实际控制人又投资农庄、山林旅游等方面长期投资，投资经营较散，资金集中利用不够。 2、该企业材料供应的几个项目都是国家重点建设的铁路项目，较为可靠真实，只是该项目合同金额较大，而且条件要求较为苛刻，大部分合同付款方式都是按月结，而且不打预付款，而该公司和衡山、长沙等有关河沙供应商签订的合同约定，必须现货现款或先款后货，因此对该公司的资金垫付是个很大的考验，一旦出现资金跟不上就会出现赔偿施工单位要求到位的材料金额1%，按天计算