各类资产管理通道业务之法律探讨-通力律师事务所.PDF

资产管理法律评述 20 14 年8 月 各类资产管理通道业务之法律探讨 作者: 秦悦民 / 夏亮 / 熊江江 据媒体报道, 近期市场上有某些资产管理机构的通道业务陆续暴露 出风险。在当前大资管时代的背景下,信托公司、基金子公司、券商 均可开展不同形式的通道业务, 而商业银行等则通常需要借助前述 机构提供的通道业务。笔者认为, 通道业务最大的风险在于职责划 分不清晰, 风险承担不明确, 一旦最终交易对手发生违约或投资项 目出现风险, 各方便可能相互推诿责任。 何谓通道业务？通道业务的法律含义是什么？资金提供方( 以下或 称“风险承担主体”) 以及提供通道的一方( 以下或称“通道功能主体”) 1 如何最大限度保护自身权益避免风险？本文拟以不同监管部门 对 各类通道业务的监管要求为切入点, 对上述法律问题进行简要探讨 和分析。 不同的监管部门对通道业务的定义与监管要求  《国务院办公厅关于加强影子银行监管有关问题的通知》( 国 2 办发【2013 】107 号文, 以下简称“107 号文” ）要求: “必须以 合同形式明确风险承担主体和通道功能主体, 并由风险承担 主体的行业归口部门负责监督管理, 切实落实风险防控责 任。”107 号文首次对通道业务提出总体的监管要求。  中国银行业监督管理委员会( 以下简称“银监会”)对信托公司 如您需要了解我们的出版物, 请与 开展通道业务的监管要求 下列人员联系: 郭建良: (86 21) 3135 8756 《中国银行业监督管理委员会办公厅关于信托公司风险监 Publication@ 管的指导意见》(银监办发[2014]99 号, 以下简称“99 号文” ） 要求: “金融机构之间的交叉产品和合作业务, 必须以合同 通力律师事务所 形式明确项目的风险责任承担主体, 提供通道的一方为项 目事务风险的管理主体, 厘清权利义务, 并由风险承担主体 的行业归口监管部门负责监督管理, 切实落实风险防控责 免责声明: 本出版物仅供一般性参考, 并无意提供任何法律或其他建议。我们明示不对任何依赖本出版物的任何内容而采 取或不采取行动所导致的后果承担责任。我们保留所有对本出版物的权利。