现金池在企业资金管理中的运作与研究 以MESSER(中国)投资有限公司为例 论文答辩..ppt

答辩人：孙婷 指导教师：郭大宁 石启辉 专　　业：工商管理 3公司现金池的设立在案例中的具体运作 3.1 公司资金管理基本情况 3.2 公司设立现金池的实际操作 3.2.1 明确设立现金池的目的 3.2.2 分析公司内部资金管理是否适合设立现金池 3.2.3 公司现金池的设立 4.案例分析 4.1 现金池在公司资金管理中发挥的实际作用 4.2现金池是如何达到公司资金集中管理的效果 4.3公司资金集中管理带来的经济效益 4.4 公司设立现金池所面临的问题以及解决方法 4.4.1现金池是否真的能够实现资金成本的节约 4.4.2现金池在现行中国相关政策环境中存在的法律依据 5 结 论 参考文献 致 谢 附 录 研究计划 1.序言 2.1 现金池理论的产生及发展 经过多年的发展，各商业银行对于自身所提供的“现金池”服务的定义，因各自产品所包含的功能不同而各异，但从本质上来说，商业银行的“现金池”服务，就是要借助银行系统，在企业内部构建营运资余集中管理机制，通过资金的内部集中与调剂，结合银行提供的外 部投融资机制，实现企业从高存款、高贷款、离费用到低存款、低贷款、低费用的转变。 2.2 现金池的分类 2.3 现金池设立的账户结构 3．公司现金池的设立在案例中的具体运作 3.1 公司资金管理基本情况 财务部门分为分为四块，分别公司内部日常财务部门、负责中国区域10家生产分公司的审计、财务分析以及公司资金融资与管理。现金池的管理属于公司资金融资与管理中 3.2 公司设立现金池的实际操作 现金池的母账户设立在上海的瑞穗银行，以下各全国十家分公司为子账户，每个月各子账户把按需求向母账户贷款或者存款。 3.2.1 明确设立现金池的目的 一般来说，企业建立现金池主要出于以下两个目的： ??降低成本：建立资金池能够降低集团由于不准确的现金流预计所带来的透支风险，同时能够优化富余头寸的使用。从而提高资金利用率，降低借款成本，增加资金收益。 ??加强控制：另一方面，建立现金池能够给集团公司提供有关帐户变动的全面信息，通过清晰的账户审计信息，现金池有助于集团公司实现对本集团资金流全面集中的控制。 3.2.2 分析公司内部资金管理是否适合设立现金池 3.2.3 公司现金池的设立 4.案例分析 4.3公司资金集中管理带来的经济效益 通过资金集中管理，提高了集团信用，拓宽筹资渠道。通过资金的集中，聚沙成塔，产生集团资金聚合效应，能够迅速提升集团的信用等级，并争取足够的授信额度，对外筹资变得相对容易。而且，通过集中授信，调剂各子企业授信额度的余缺，集团授信额度使用空间将成倍增加，授信额度将不再成为集团各子企业的发展障碍。 4.4 公司设立现金池所面临的问题以及解决方法 4.4.1现金池是否真的能够实现资金成本的节约 理想环境中，理论前提下现金池的收益。现实环境中将产生各种费用和运行成本。比如：现金池运作过程中将产生的各种费用。例：委托贷款的银行的手续费。现金池运作过程中将产生的各种税费，比如印花税，营业税。如何设置上划和下拨利率对于现金池运行成本最小化应值得思考。利率设置受现行人民银行相关法规的限制等。现金池运行的硬件配备，比如服务器，网络，验证密码等成本。 5 结论 如何强化企业集团对成员企业的财务管理，特别是资金管理，已经成为企业集团财务管理研究领域中的一个核心课题。 “现金池”业务是一种大中型企业集团进行资金集中管理的高端现金管理产品。企业集团母公司通过“现金池”，可以在不影响子公司日常业务的情况下，以委托贷款的方式，将所有本地区及跨地区子公司的资金进行统一调配，实现同城及跨地区的自动化资金集中管理。 5 结论 如果集团同时存在现金盈余和短缺的公司，且余额在一定时期内相对稳定，双边委托贷款其实是最佳的选择。但是当具备如下任一条件时，集团公司应该考虑建立现金池： 1.集团下属企业数量众多，资金关系复杂2.集团下属公司现金流波动大、总量高且变动频繁3.集团需要进行投融资集中管理。 通过资金集中管理，提高了集团信用，拓宽筹资渠道。通过资金的集中，聚沙成塔，产生集团资金聚合效应，能够迅速提升集团的信用等级，并争取足够的授信额度，对外筹资变得相对容易。 理想环境中，理论前提下现金池的收益。现实环境中将产生各种费用和运行成本。如何设置上划和下拨利率对于现金池运行成本最小化应值得思考。利率设置受现行人民银行相关法规的限制等。 * * 现金池在企业资金管理中的运作与研究——以MESSER（中国）投资有限公司为例 研究目标 针对这些问题，本文以MESSER(中国)投资有限公司为样本，以公司内部资金管理的方式为视角，从理论和实证两方面研究现