福田汽车财务管理分析( 30页).ppt

财务管理案例分析 现金流量比利润更重要—简析福田公司的资金管理 目 录 课题背景介绍 通常，对于上市公司的财务报表的阅读与分析，我们都是通过计算和比较分析资产负债率、流动比率、速动比率三个指标即可判断企业负债的安全性和短期负债的偿还能力。 案例背景简介 北汽福田汽车股份有限公司（简称福田汽车） 成立：1996年8月28日 性质：跨地区、跨行业、跨所有制的国有控股上市公司。 总部：北京市昌平区 现有：资产达70多亿元 员工2.3万余人 案例背景简介 通过阅读福田公司近3年的财务报告，以及同行业的其他同规模企业的财务报告，我们进行了一些简单的数据对比，并且发现如下现象： 从表中我们发现，福田汽车的每股收益是上市公司行业平均水平的近1/7倍，每股净资产是上市公司行业平均水平的0.537倍，净利润增长率是上市公司行业平均水平的0.1倍，每股未分配利润近1/200倍。 二. 企业整体却排位于行业之首 虽然福田公司在所有者权益等各个方面的指标都低于行业平均水平，但其企业整体却排位于行业之首。因此，我们认为福田公司在其管理方面有优于其他同类企业的地方。 案例背景简介 三.福田公司资金管理与行业相比较 案例背景简介 从上图可以看出，福田汽车的应收账款周转率是上市公司行业平均水平的4.36倍，存货周转率是上市公司行业平均水平的1.81倍，固定资产周转率是上市公司行业平均水平的1.23倍，总资产周转率是上市公司行业平均水平的2.1倍。 案例分析 案例分析 一.资金管理的三个发展阶段 案例分析 二.资金管理的业务结构 案例分析 三.资金管理的业务模板 案例分析 四.资金管理目标及管理流程 案例分析 五.福田公司资金管理的过程实现 案例分析 库存管理 案例分析 库存的准确性得到提高 增加有效库容，降低企业成本 实现了无纸化操作，减少了人工误差 缩短了订单响应时间 案例分析 应收账款管理 案例分析 案例分析 应付账款管理 案例分析 在市场经济下，应付账款的发生是正常的，但如果超过信用期的应付账款的数额太大且时间太长，则体现了企业的信用较差。福田公司着眼于在资产占用较低的基础上保证应付账款的及时，确保建立良好的信誉。 案例分析 结 论 结 论 因此现金流量分析对现行财务评价指标可以起到改进作用，对评价企业财务状况和经营成果，加强财务管理起到完善和补充的作用；做好现金流量分析，必定有利于企业加速现金流入、控制现金流出，保持合理的现金日常持有量，从而保证企业财务行为的最优化。 组 员 ?循环图 流程图 三维饼图 * 精品资料网 * 公司 徽标 精品资料网 1. 课题背景介绍 2. 案例背景简介 3. 案例分析 4. 结论 然而，以上财务评价指标所使用的利润总额、流动资产、速动资产等基本指标，在提供企业即期的偿债能力、资产的流动性和财务弹性等方面受到很大的限制。 因此，大家越来越关注现金流量状况和现金流量分析。 现金流量分析与偿债能力分析、盈利能力分析一样，将成为财务分析的重要组成部分。 公司简介 中国商用车品种最齐全、规模最大的制造企业 0.688531811511452 8.8841 3.11861 0.55 宇通客车 0.81420649711 0.2696 2.40561 0.2172 东风汽车 0.775352033 9.8874 3.44472 0.4057 行业平均 0.823317939414414 0.5085 4.81006 0.45 曙光股份 0.00406383238529052 3.1049 1.8500 0.059 福田汽车 每股未分配利润(元) 净利润增长率(%) 每股净资产(元） 每股收益(元) 表 1 案例背景简介 一.福田公司在所有者权益方面的指标都低于同行业的平均水平。 案例背景简介 表 2 2 排名 156.13 1469.3 净利润增长率 5 排名 600166 代码 96.99 208.24 主营收入(亿元) 99.47 3.97 10.69 行业平均 1 75.28 5.21 8.11 福田汽车 排名 总资产(亿元) 实际流通A股 总股本(亿股) 简称 案例背景简介 注：表2为截至于2007年09月30日，福田汽车的行业地位 案例背景简介 资金管 理模式 库存 管理 应收账 款管理 应付账 款管理 资金管理的三个发展阶段 资金管理的业务结构 资金管理的业务模板 资金管理目标及管理流程 福田公司资金管理的过程实现 库存管理 模式 库存管理的特点及作用 应收账款管理模式 应收账款管理的特点及作用 应付账款管理模式 应付账款管理的特点及作用 第一阶段：筹资管理阶段 预测公司的资金需求量?筹集到公司所需要的资金?以较低