科创招股说明书.doc

一、前言 纵观世界经济的发展，“八十年代看银行，九十年代看证券，二十一世纪看创业（投资）”的说法已广为流传。创业投资将会成为二十一世纪最为活跃的经济要素。 创业投资，又叫风险投资（Venture Capital），是一种向具有高速发展潜力的中小企业提供股权资本的投资行为，起源于美国，并业已成为一个新兴的金融产业。 创业投资具有如下特征； 一、专业性强，需要既熟悉行业发展、又精通资本运作、还要懂企业管理的投资专家； 二、回报率高，世界各国创业投资的平均年回报率为22.7%; 三、投资周期长（一般为2年以上）； 四、除资金投入外，创业投资家还向投资企业提供项目融资，企业管理、财务顾问等方面的协助； 五、规模经济现象非常明显，只有当创业投资达到一定规模后才能获得高额回报率，创业投资的项目成功率，一般只有10%左右的能上市，使得资金量必须达到一定的规模，才能形成集合效应，所以，境外每个创业投资管理公司要管理着数个创业投资公司（基金），资本规模普遍较大。 总之，创业投资是一种资金+经营与管理的主动式专业性投资方式，由风险资本支持而发展起来的企业成长速度远高于普通同类公司。 对于我国来说，创业投资刚刚兴起，投资机会远大于国外，回报更是高于境外。1995年以来，在我国设立的创业投资公司，包括境外风险投资资金在中国的分公司或合资公司，他们获得年回报率将近23.7%。以美国赛博投资基金中国代表处为例，他们1997年投资1000多万元人民币的赛博韦尔软件园，到2000年上市后市值达15亿港币。 应该说作为高新技术产业资本和金融资本结合的产物，创业投资是高投入、高增长潜力、高风险和高回报相结合的投资方式，有着无比广阔的行业前景。因此，组建创业投资基金已具有时不我待的发展良机。首先，可借鉴先前的经验，并吸取教训；其二，可高标准地按国际惯例进行，采取科学的风险规避和控制管理机制，使风险投资真正成为一项获利丰厚的投资业务；其三，传统企业可迅速介入高科技投资领域，实现自身产业转型；其四，投资回报的途径灵活多样，可通过各种合作，为投资公司的股东及被投资公司创造价值，为投资公司的股东带来最大的财务回报；其五，根据美国创业投资公司（基金）存在的事实，创业投资不存在垄断的情况，允许存在的市场主体数量非常大，美国就有1000多家创业投资公司（基金），这与其他美国行业的垄断情况形成鲜明对比，而且创业投资公司发展得好坏主要取决于创业投资家素质的高低。鉴于组建创业投资公司是顺利进入并分享这一金融业务新兴领域成果的重要前提，拟发起成立科创创业投资公司，投资领域将以生物医药行业为主。 生物医药与IT、新材料等一样是21世纪全球性的热点产业，发展前景极为广阔。南京是我国重要的医药基地，有雄厚的科研、教育、产业基础，目前药品研究机构有100多家，其中规模较大的有中国药科大学、南京中医药大学、南京大学、南京军事医学科研所、江苏省药物研究所、江苏省中医药研究所等。这些研究机构具备完整的新药研发实力；新药种类齐全，有生物制剂、中西药制剂及原料药等；新药适应症多样，有抗肿瘤药、老年疾病用药、解热镇痛药、流行病用药等；新药类别较高，其中仅开发中的国家一类新药有近10个。 南京也是我国医药教育最为集中和发达的城市之一，有中、高等专业院校10余所，此外大部分理工科高等院校也设有医药相关专业，每年约有1万余名医药专业毕业生、600多名医药专业博士和硕士生。其中中国药科大学、南京中医药大学学科门类齐全，拥有4个国家级重点专业实验室和研究基地，多名世界著名的专家教授在此执教或进行学术交流。 南京医药产业基础雄厚，全市目前有制药企业50余家，已通过国家GMP认证的有13家，2000年医药工业总产值17.4亿元，实现利润2.4亿元。产品包括化学原料药、中西药制剂、生化药品、中药饮片等，其中有的产品产量在全国处于领先地位并已出口到国际市场。 综上所述，成立江苏省生物医药基金时机已完全成熟，通过基金杠杆作用，整合各类资源，以南京地区为投资重点，辐射整个江苏地区，促进江苏省风险投资事业的发展和经济繁荣。 二、科创创业投资公司简介 （一）科创创业投资公司股权结构 公司注册资本叁仟万元人民币，注册于南京 开发区。 江苏省****基金出资900万； ****实业有限公司出资750万元人民币，其中通过南京 ****管理有限公司出资人民币300万元（含项目经理个人出资36万元）； 江苏省****风险投资公司出资600万元； 出资 万元 出资 万元 投资公司的注册资金采取承诺制，按4：3：3分3年到位。 投资公司设董事会、董事长、董事会秘书、监事、财务总监。 （二）投资方向、区域和经营目标 1．投资理念 以资本投入作为杆