筛选企业的标准及签约前后的操作流程.ppt

? VestAsia Investmant Banking : Confidential Proprietary ? VestAsia Investmant Banking : Confidential Proprietary 筛选企业的标准及签约前后的项目运作流程 2008. 06 中国 | 深圳· 上海 中国企业资本运作的市场概缆 筛选企业的标准（上市、融资、房地产） 签约前的项目操作流程 签约后的项目运作流程 目录 中国企业资本运作的市场概缆 行业名称 近一年上市 企业数量 近三年上市 企业数量 制造业 85 133 IT 27 45 能源 25 43 化学工业 16 25 房地产 15 24 连锁经营 15 26 物流 11 　 食品饮料 10 15 农林牧渔 9 　 互联网 8 　 医疗健康 0 19 金融 0 16 电信及增值 0 13 近年来境内外上市中国企业的行业分布 近一年来，一引起新兴的行业开始倍受资本市场的关注，如物流、农林牧渔和互联网(网站为主运作的模式）等 风险投资与私募股权投资 1. 企业发展阶段分为四个阶段：早期（包括种子期和创建期）、发展期、扩张期、获利期 备注： 发展期（收入小于支出，赢利模式不稳定，企业完成产品和服务定型，着手实施市场拓展计划。） 扩展期（稳定的盈利模式，大量和稳定的收入，企业开始考虑上市计划。） 2. 创业投资和私募股权投资 创业投资（Venture Capital Investment） VC 融资指为种子期、创建期、发展期、扩张期之企业提供融资事宜。 私募股权投资（Private Equity Investment） PE 融资指为成熟期企业提供融资之事件，尤指为首次公开发行前之企业、企业收购、重组提供融资事宜 风险投资人的热点趋势 风险投资 VC的投资增长平稳，主要集在中国传媒娱乐、TMT、教育行业、医疗健康和连锁经营等行业。 排名 行业名称 数量 百分比 互联网 94 20.30% IT 77 16.63% 传媒娱乐 44 9.50% 制造业 44 9.50% 医疗健康 37 7.99% 电信及增值 35 7.56% 教育行业 26 5.62% 能源 25 5.40% 连锁经营 19 4.10% 化学工业 15 3.24% （近一年，排名前十的风险投资总额为24.56亿美元） 私募股权投资人的热点趋势 PE的投资增长迅猛，近一年来PE的投资数量和金额超过过往三年总和的50%，PE还是主要关注一些传统性的行业如化学工业、制造业、房地产、能源和医疗健康 名称 数量 百分比 制造业 33 21.57% 能源 20 13.07% 房地产 13 8.50% 化学工业 12 7.84% 医疗健康 11 7.19% 金融 11 7.19% 连锁经营 11 7.19% 传媒娱乐 7 4.58% 食品饮料 6 3.92% IT 6 3.92% （近一年，排名前十的私募股权投资总额为76.08亿美元） 筛选项目及开发客户 上市项目筛选标准 净利润： 3000万人民币以上 目标融资额：1亿人民币以上 年增长：30% 以上 净利润：10% 以上 优选行业： 生物科技、新能源及环保技术、资源类、消费品、连锁零售业、上规模的制造业等。 我们关注的企业要点 股权结构、运营纪录 、财务指标、团队和公司治理、市场份额及其增长、行业增长及公司的行业地位 融资项目 我们关注的热点行业： 热点行业的趋势是新消费， 新能源，新技术，新媒体。 中国城市化和消费升级过程中高成长的公司。 如旅游、医疗医药，基础原材料行业，和女性用品行业。 长期受益于‘世界工厂’概念的公司。 如制造业（能在细分市场中占据前几名）、港口码头，交通运输，电力能源。 有品牌优势或长期有进入壁垒的公司。 如品牌连锁（食品、服装），拥有专利技术并在行业有垄断行业新技术类公司。 其他方面，能源环保一直倍受青睐，资源紧缺使得资源类行业如煤矿、贵金属矿等，国外投资人都喜欢。另外，水处理行业，还有农业（如种子），这类有一定规模的企业（1亿美金销售的规模）也有很好的价值。 股权融资的注意事项： 需要通过股权融资的企业，我们要求净利润在1000万人民币以上， 企业的融资需求在1500万美金以上，具体我们需要拿到企业的基本情况及财务数据再作进一步判断。 关注的企业重点在于企业拥有独特的竞争优势和差异化的企业定位、领先的产品品质和服务水准、突出的市场地位、有效的核心技术、可行的商业模式、良好的经营业绩、杰出及能够持续创制企业价值的管理团队。 引入基金，可为企业注入扩张资金：投资的规模根据企业的情况可以从1500万US$到1亿US$以上。同时，参股后为可为企业提供