资产负债表总体分析1.ppt

step1:基础分析 行业背景分析 行业发展/行业政策/行业竞争力/行业平均水平 公司背景分析 主营业务/公司结构/管理制度/swot 会计政策分析 新变化 step2:结构分析 通常的阅读步骤是由粗到细，先了解总括，再了解大类项目，然后逐层分解，最后到具体项目,如右所示： 资产结构与资本结构适应性分析 资产结构与资本结构适应性，是指企业资本结构与企业当前以及未来经营和发展活动相适应的情况。 结构分析的意义： 行业特点、经营管理特点、发展特点、支付能力偿债能力 总括的资产结构即指流动资产、非流动资产占总资产的比重。 通过资产结构的总括分析，可以大致了解企业资产的基本构成情况，认识企业生产经营与管理的优势与缺点 （1）保守结构 资产负债表 （2）稳健结构  资产负债表 （3）平衡结构  资产负债表 （4）风险结构 资产负债表 结构分析的方法 水平分析：将资产负债表的实际数与对比标准或基数进行比较，以揭示资产与权益变动差异的分析方法 垂直分析：通过计算资产负债表中各项目在总资产或总权益中所占的比重，分析说明企业资产结构和权益结构及其增减变动作用 ZX公司流动资产结构分析表 单位：百万元 2.非流动资产结构分析 ZX公司非流动资产结构分析表 单位：百万元 3.负债结构分析 ZX公司负债结构分析表 单位：百万元 4.流动负债结构分析 ZX公司流动负债结构分析表 单位：百万元 5.非流动负债结构分析 ZX公司非流动负债构成分析表 单位：百万元 6.股东权益结构分析 ZX公司股东权益结构分析表 单位：百万元 ZX公司结构性资产负债表 单位：百万元 step3:比率分析 短期偿债能力 流动比率=流动资产÷流动负债 　　流动比率（current ratio）表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证，反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力 流动比率越高，企业偿债能力越强，债权人利益的安全程度越强 通常认为比值为2比较理想，但合适的比率应视不同行业而定 比率过高可能是存活积压，应收账款过多导致 流动比率是一个静态指标，流动资产能否否用于偿债，要看他们是否能顺利转换成现金 速动比率 速动比率=（流动负债-存货）÷ 流动负债 一般认为比值为1比较合理 速动资产包含了流动性较差的应收账款以及变现能力比较差的预付账款和待摊费用 保守速动比率=（货币资金+短期投资+应收账款净额）÷流动负债=流动资产-存货-负债-预付账款-待摊费用）÷流动负债 扣除存货的原因 在流动资产中存货的变现速度最慢 由于某种原因存货中可能含有已损失报废但还没有处理的不能变现的存货 部分存货可能已经抵押给某债权人 存货估价存在成本与市价相差悬殊的问题 现金比率 现金比率=（现金+有价证券）÷流动负债 现金比率（Ｃａｓｈ Ｒａｔｉｏ）现金类资产包括企业所拥有的货币资金和持有的有价证券（指易于变为现金的有价证券）。反映企业的及时付现能力 该比率越高偿债能力越强，但同时又说明企业的资金利用不佳，资金结构不合理。 长期偿债能力 资产负债率=负债总额÷资产总额 表明企业资产总额中，债权人提供资金所占的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。这一比率越小，表明企业的长期偿债能力越强 资产负债率能够揭示出企业的全部资金来源中有多少由债权人提供的 负债比率低，所有者权益越大，说明企业的财务实力越强，债权人的保证程度越高 对投资者来说，负债比率较高,由于财务杠杆的作用可能带来一定的好处 对经营者而言，在充分利用借入资金给企业带来好处的同时，尽可能降低财务风险 一般认为，该比率在40%——60% 权益比率 权益比率=所有者权益÷总资产 =所有者权益÷（负债+所有者权益） 表明企业所融通的全部资金中，有多少由所有者提供揭示了所有者对企业资产的净权益 权益比率高，说明所有者对企业的控制权稳固，债权人的债权越有保障 权益比率+资产负债比率=1 权益乘数 权益乘数=资产总额÷所有者权益 说明企业资产总额是股东权益的多少倍 权益乘数越大，表明股东投入的资本在资产总额中所占的比重越小，对负债经营利用得越充