北京顺鑫农业股份有限公司公开发行2015年公司债券（第一期）募集说明书摘要-中国纺织报.doc

　　保荐人（主承销商） 　　 　　 　　 　　 　　（北京市朝阳区建国路81号华贸中心1号写字楼22层） 　　签署日期：2015年5月11日 　　发行人声明 　　本募集说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。 　　本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺，截至本募集说明书摘要封面载明日期，募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 　　公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、准确、完整。 　　证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人所发行公司债券的投资价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 　　凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读募集说明书及其有关的信息披露文件，并进行独立投资判断。根据《证券法》的规定，公司债券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 　　投资者认购、受让并合法持有本期公司债券均视作同意募集说明书对《债券持有人会议规则》、《债券受托管理协议》的约定。 　　除本公司董事会和保荐人（主承销商）外，没有委托或授权任何其他人或实体提供未在募集说明书及其摘要中列载的信息和对募集说明书及其摘要作任何解释或者说明。 　　投资者若对募集说明书和本募集说明书摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。投资者在评价和购买本期债券时，应特别审慎地考虑募集说明书第二节所述的各项风险因素。 　　除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。 　　重大事项提示 　　公司提请投资者对公司以下事项予以特别关注： 　　一、本次债券评级为AA级；本期债券上市前，公司最近一年末的净资产为51.85亿元（截至2014年12月31日合并报表中所有者权益合计）；本期债券上市前，公司最近三个会计年度实现的年均可分配利润为2.28亿元（2012年、2013年及2014年合并报表中归属于母公司股东的净利润平均值），最近三年平均可分配利润足以支付本期债券一年的利息。截至2014年12月31日，公司合并报表口径资产负债率为66.64%，母公司资产负债率为64.48%，均不高于70%。公司在本次发行前的财务指标符合相关规定。 　　二、公司于2014年8月19日经2014年第二次临时股东大会审议通过，拟发行总额不超过20亿元人民币的公司债券；本次公司债券申请发行总额不超过20亿元人民币，并已于2014年11月21日获得中国证券监督管理委员会证监许可[2014]1230号文核准，本期债券为本次债券的首期发行，规模为10亿元人民币。 　　三、最近三年，公司合并报表口径资产负债率分别为76.07%、76.96%和66.64%，高于同行业上市公司的平均水平。本期债券发行后，若未来公司的经营环境发生重大不利变化，负债水平不能保持在合理的范围内，则有可能出现无法按期足额兑付本期债券本息的风险。 　　四、近年来，食品、饮品安全事件频发，如2008年的“三聚氰胺”事件、2011年的“瘦肉精”事件及2012年的“白酒塑化剂”事件，政府及消费者对食品卫生和质量安全日益重视。因此，保证公众身体健康和生命安全，也将成为所有食品和饮品生产加工企业的“生命线”，不断加强和完善食品、饮品生产全过程质量控制已成为整个产业的发展趋势，而且将对整个行业的生产经营格局产生深远影响。未来，随着国家对食品、饮品质量标准体系的不断提升，公司若未严格按照国家指定的标准进行相应的技术改造，或者在关系食品、饮品安全的任何环节出现失误，均会对公司声誉及经营业绩产生不利影响。 　　五、本次债券为无担保债券。在本次债券发行时，公司已根据现时情况安排了偿债保障措施来控制和降低本次债券的还本付息风险。但在本次债券存续期内，可能由于不可控的宏观经济、法律法规发生变化，导致目前拟定的偿债保障措施不充分或无法完全履行，进而影响本次债券持有人的利益。 　　六、最近三年，公司流动比率（合并口径）分别为1.13、1.02和1.32，速动比率（合并口径）分别为0.42、0.28和0.41，均低于同行业可比上市公司的平均水平，主要是由报告期内公司房地产业务板块大部分房地产开发项目处于开发阶段，开发成本投入金额较大，公司房地产业务主要通过负债融资方式解决相应的资金需求所致。本期债券发行后，若未来房地产市场发生重大不利变化，公司的房地产开发项目不能按时实现销