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投资学 主要参考书目 1.张中华等.投资学.北京：统计出版社,2001 2.李大胜等.投资经济学.山西经济出版社,2000 3.万解秋等.现代投资学原理.复旦大学出版社,2003 4.刘家顺等.技术经济学.北京:机械工业出版社,2004 5.郎荣堔等.投资学.北京:中国人民大学出版社,2004 课程体系 一、本课程的理论教学内容 二、课程的实践教学内容 1.结合实际，写一篇可行性研究报告。 2.参与企业的投资实践。 3.上机进行股票投资分析实验。 考核环节与方式 平时成绩（30%）+报告（40%）+实验（30%） 学习要求 第一章 投资总论 §1-1 投资概念 §1-2 投资学的研究对象和方法 §1-3 投资体制 §1-1投资概念 一、投资的涵义 二、投资的要素 三、投资的类型 四、投资特点 五、投资的作用 一、投资的概念 一、投资的涵义 动词：用钱生钱的过程 名词：投入之资本，投资之对象 (二)从资本的形成过程来界定投资。 《简明不列颠百科全书》：“投资指在一定时期内期望在未来能产生收益而将收入变换为资产的过程”。 沃纳·西奇尔在《微观经济学·基本经济学概念》中的定义：“投资是资本货物的购买。” 投资的一般涵义 投资主体为了获取预期不确定的收益，投入资金（或资本）以形成资产的经济活动。 指投放的资金，即投资主体为获得一定的收益或社会效益而投入某种活动中的资财。 对投资涵义的理解： 投资主体 投资目的 投资客体 投资方式 投资资金 1、投资主体包括：（投资是一定主体的经济行为） 投资所有主体：负责提供投资资源，或负责 偿还债务，并享受资产收益； 投资决策主体：负责方案的具体确定； 投资实施主体：负责按已确定的方案，组织 投资的具体实施，将投资源转化 为资本； 投资存量经营主体：负责运用已形成的资本。 2、投资的目的： 获取一定的效益： 微观效益与宏观效益 直接效益与间接效益 财务效益与社会效益等 收益的不确定性：投资具有风险性（政治、 经济、技术、自然、心理等多个因 素的变化，投资预期收益不确定） 3、投资客体： （投资所形成的资产有多种形态） 实物资产：指能带来收益的有形实物，如设备、 房地产、黄金、古董等。 金融资产：指能带来收益的无形的权证，如 定期存单、股票、债券等。 4、投资方式： 直接投资 ：指投资者直接开厂设店从事生产经营， 或投资购买相当量的股份，从而对企业具有 经营上的控制权。 特点：资产的所有权与经营权相统一 间接投资：指投资者购买企业股票、政府或企业债 券、发行长期贷款而不直接参与生产经营活动。 特点：资产的所有权与经营权相分离 5、投资资金：投资必须花费现期的一定收入。 在投资前必须有一定数量的资金，资金来源于：一是投资者自己的收入，二是通过各种途径借来的。后者最终要以自己的收入来偿还的。所以投资必须花费现期的一定收入。在收入一定的情况下，要投资，就要放弃或者说要牺牲一定的消费。对个人来说如此，对整个社会来说也是如此。 二、投资的要素 1. 概念 投资主体为获得投资效益而由投资货币、资金转换而来，投入投资经营活动全过程的各种必要因素。 三、投资是一个独立的经济范畴 1.投资包括了投资主体、客体、目的，反映了投资活动中各种因素及其所体现的经济关系的高度内在统一，同时也体现了投资与所有权相联系的本质特征，即要素投入权、资产所有权和收益占有权之间的有机统一。 2.投资活动所反映的经济关系，既不是商品买卖，也不是货币借贷，而是为取得未来的收益而进行的一次性集中投入，从资本投入到取得收益的间隔期相对较长，且收益具有不确定性和较大的风险性。 产业投资与证券投资 产业投资：实业投资，是指为获取预期收益，以货币购买生产要