期货经典—中金网友对期货市场的认识.doc

一中金网友对期货市场的认识 1市场的本质是什么?$ ~3 j5 a/ F# U s N　　2交易的最根本的要点是什么?$ c6 ?1 `, t5 V. ?4 B, L　　3什么才是符合市场本质和交易要点的交易方法? ?! ?/ c# D, k* d, x　　4我们如何去执行这些交易方法?　　我近期准备辞去公职,不再给公家操作,自己弄了点小钱,想挣点养老金,同时也想和大家一起研究点货真价实的东西,不求有什么用处,全当以艺会友.从明天开始,我结合自己的经验,每天写一点,和大家探讨,我不希望听到大家的表扬,更希望补充和更正. 我对市场本质的体会是:　一,市场是由价格和资金互相推动而产生的机会.　二,机会是风险(成本)和收益的比例(或者价格双向运动的空间比例),以及这个比例实现的可能性(概率).　　进入市场,别的都可以不考虑,但价格\风险\收益\可能性大小是绝对要考虑的,如果我们明白了这四项,还有什么不在我们的视野中呢?????说到市场,不得不谈价格.许多朋友往往以价格绝对高低来判断是做多还是做空,并往往因此产生亏损.3 _$ N3 V U6 M3 U- }2 n. e! s; i　　　我的体会是:虽然价格一般不会降低零,而且其高度也不是无限的,但是从我们资金的承受力来看,还是要树立一个基本观点,即价格没有绝对高低,而只有相对高低,只能从技术上判断价格高低.　　??L3 K+ D- k3 U4 _　　我建议从实战出发,用三个标准判断价格高低:- K6 j+ R ~/ x Z! W　　第一,顺势还是逆市,以做多为例,只要趋势线\均线表明趋势没变,价格就应该判定为低价;- H G7 |2 ^/ `( V+ f??Q- ^　　第二,以价格离趋势线和均线的距离来判定,以做多为例,只要价格离趋势线和均线近,就判定为低价;2 C) Q0 Y7 ???l2 W- A \5 m??h$ K　　第三,以支撑阻力位的远近来判断,以做多为例,只要离支撑位近\离阻力位远的价格即为低价.特别注意,以做多为例,价格未突破上方阻力位,可以说是高价,一旦突破站稳,就成低价了.　　　? 现在说说交易的本质: 　　1.交易的目的是交易收益,交易收益=交易机会成功率X交易机会仓位率X仓位损益率.　　2.交易的本质就是对上述公式中的三个因素进行控制,达到交易收益至少为正数的目标., {2 j2 M L w ?　　3.第一个因素是控制机会成功率.这就是大家最关注的,也最爱说的.我们喜欢预测,实际上就是本能上希望提高成功率.基本面分析和技术分析的目的,就是为了提高机会成功率.一般而言,机会成功率能达到50%已经是不错的了,若达到70%以上那就非常好了.由于外界因素的不可控制性,我们永远不可能也没必要追求100%的成功率.但是由此就引出了交易上的两个./ \; K) O- f1 \% V p1 D　　基本原则:一是止损,因为错误是难免的,二是扩大利润,而且利润必须超过亏损+手续费,　??4.第二\三个因素以后再做分析. 接着说说仓位问题:　　( z5 `: ]3 J- f3 ^3 r+ _+ g1 L　　1.为什么要控制仓位呢?从消极的角度讲是为了控制风险总量,特别是控制意外事故.即使是你看对了行情方向,也选了个比较好的建仓点,但市场总免不了出现小概率的意外事故.比如突然反向来一两个停板,然后又恢复趋势.这样的事,我这几年遇到过多次,幸亏仓位控制好,才没出大事.即使你日内交易,也有措手不及的时候.我特别要提醒朋友们注意,千万别忽视小概率事件,因为不管你成功多少次,一次意外事故,就使你10年都白干了.在风险投资领域,眼睛必须牢牢地瞪着那5%的致命意外事故,只有100%确保它不会威胁我们生命时,再放手去博收益.控制仓位是最基本的控制风险的方法.我前面列的公式用的是乘法,其中任何一个因素是零,整个公式都是零.如果你不会控制仓位,别的做的再好,也没意义.从积极的角度看,控制仓位不仅可以控制风险,而且可以扩大利润,如果你是做中线,一旦做对了,每攻克一个阻力位,就递减式加仓,你可以使你赢利时候的仓位永远大于出错时候的仓位.9 [/ a H! f4 e( f　　　　2.如何控制仓位?我认为下列几条是必须坚持的:一是总仓位最好别大于50%;二是每个品种的仓位别大于30%;三是把仓位分散在不相干品种上;四是分批建仓;五是永远别在亏损头寸上加仓;六是只有新阻力位突破并确认后再加仓;七是加仓要递减式进行;八是加仓别超过2次. 控制仓位损益率,是期货交易能否成功的又一个关键.6 I* Y ^6 ~( x3 a　　　　首先是止损问题.不知道止损死扛的人当然会被淘汰,但知道止损的人估计也有很多人被淘汰了,因为止损就意味着犯错误了,如果你不断地犯错误,还