10期权期货.ppt

  1. 1、本文档共43页,可阅读全部内容。
  2. 2、有哪些信誉好的足球投注网站(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
  3. 3、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载
  4. 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
查看更多
10期权期货

* * * * * * * * * * * * * * * * * 浙江农林大学 LOGO Chapter 10 期权交易策略 * 期权策略 Bond plus option to create principal protected note Stock plus option Two or more options of the same type (a spread) Two or more options of different types (a combination) * 保本策略 允许投资者在本金安全的前提下,主动承担风险 例子: Example: $1000 instrument consisting of 3年期的零息债券,本金1000 3年期的平值看涨期权,标的资产组合现在的价值是1000 * Principal Protected Notes continued Viability depends on Level of dividends Level of interest rates Volatility of the portfolio Variations on standard product Out of the money strike price Caps on investor return Knock outs, averaging features, etc * 4种交易策略的盈利(Figure 11.1, page 237) Profit ST K Profit ST K Profit ST K Profit ST K (a) (b) (c) (d) * 牛市差价 p152 K1 K2 Profit ST * 牛市差价—看跌期权p153 K1 K2 Profit ST * 熊市差价p153 K1 K2 Profit ST * 熊市差价—看涨期权p154 K1 K2 Profit ST * 盒式差价 牛市看涨期权和熊市看跌期权的结合 如果期权是欧式的,那么盒式差价策略是可以的,但是如果面对的是美式期权,那么可能会遭受损失。 看例子10-1 * 碟式期权 p155 K1 K3 Profit ST K2 * 碟式期权—看跌期权 p156 K1 K3 Profit ST K2 * 日历差距 p157 Profit ST K * 日历期权-看跌期权 p158 Profit ST K * 跨式组合 p159 Profit ST K * 序列组合与带式组合 Profit K ST Profit K ST Strip Strap * 异价跨式组合 p159 K1 K2 Profit ST * 浙江农林大学 LOGO * * * * * * * * * * * * * * * * *

文档评论(0)

xcs88858 + 关注
实名认证
内容提供者

该用户很懒,什么也没介绍

版权声明书
用户编号:8130065136000003

1亿VIP精品文档

相关文档