一汽富维.PPT

高送转推荐个股3：一汽富维(600742) 公司1-9月实现每股收益1.76元(+107%),略超预期。1-9月公司实现营业收入42.45亿元(+80%)、净利润3.72亿元(+107%)。下游客户一汽轿车(同比+51%)、一汽大众(同比+33%)、一汽丰田(同比+23%)等汽车销售持续旺盛,和本部车轮业务的扭亏,共同促使公司业绩大幅增加。 受益于重卡市场旺销,原材料成本持续低位运行等因素,预计本部业务全年有望实现盈亏平衡。1-9月重卡需求持续旺盛,共销售78.8万台(同比+75%),二季度后钢材等大宗原材料价格出现回落,并持续低位运行,需求增长、成本降低等因素共同驱动本部盈利能力提升,本部业务毛利率由去年同期1.98%提升至3.45%,预计本部业务全年有望实现盈亏平衡。 下游汽车销售持续景气,合资公司盈利规模有望进一步提升。今年1-9月实现汽车销售1314万辆(同比+36%),根据汽车销售季节规律,四季度汽车销售有望维持旺销,预计中国全年汽车销量接近1780万辆(+31%)。公司主要客户一汽大众、一汽丰田、一汽轿车主要产品定位于中高端,销量增速有望达到或超过行业平均水平。受益于下游客户产销规模的快速增长,预计合资公司富奥江森,天津英泰、富奥东阳等盈利规模有望进一步提升。 公司盈利预测为2010年2.72元、2011年3.08元。本部业务持续改善,投资收益随一汽乘用车业务稳健增长。一汽富维零部件业务将随集团整车扩张而做大做强。 高送转推荐个股3：一汽富维(600742) 公司1-9月实现每股收益1.76元(+107%),略超预期。1-9月公司实现营业收入42.45亿元(+80%)、净利润3.72亿元(+107%)。下游客户一汽轿车(同比+51%)、一汽大众(同比+33%)、一汽丰田(同比+23%)等汽车销售持续旺盛,和本部车轮业务的扭亏,共同促使公司业绩大幅增加。 受益于重卡市场旺销,原材料成本持续低位运行等因素,预计本部业务全年有望实现盈亏平衡。1-9月重卡需求持续旺盛,共销售78.8万台(同比+75%),二季度后钢材等大宗原材料价格出现回落,并持续低位运行,需求增长、成本降低等因素共同驱动本部盈利能力提升,本部业务毛利率由去年同期1.98%提升至3.45%,预计本部业务全年有望实现盈亏平衡。 下游汽车销售持续景气,合资公司盈利规模有望进一步提升。今年1-9月实现汽车销售1314万辆(同比+36%),根据汽车销售季节规律,四季度汽车销售有望维持旺销,预计中国全年汽车销量接近1780万辆(+31%)。公司主要客户一汽大众、一汽丰田、一汽轿车主要产品定位于中高端,销量增速有望达到或超过行业平均水平。受益于下游客户产销规模的快速增长,预计合资公司富奥江森,天津英泰、富奥东阳等盈利规模有望进一步提升。 公司盈利预测为2010年2.72元、2011年3.08元。本部业务持续改善,投资收益随一汽乘用车业务稳健增长。一汽富维零部件业务将随集团整车扩张而做大做强。 高送转推荐个股2：汇川技术(300124) 公司是国内工业自动化控制的领军企业，主要服务于中高端的设备制造企业，主要产品包括低压变频器、一体化及专机、伺服系统和PLC等。公司在低压变频器市场的占有率在国产品牌厂商中排名第二，其中一体化及专机产品在多个细分行业处于业内首创或领先地位。由于公司经营战略的有效实施和核心竞争力的不断提升，公司预计2010年度的净利润将较上年增长70%至100%。 投资亮点： 　　1、创业团队背景较好，产品定位高端，致力于国际水平，服务中国市场。高层有10人以上出身华为，后在艾默生供职，有开拓市场的精神和先进的技术、业务背景。公司致力于做适合中国市场的高端且具有价格竞争优势的产品，以此抢占外企市场。 　　2、公司产品介于国际一流（ABB、西门子等）与二流企业之间，技术领先是公司收入的保证，进口替代趋势确立。公司产品针对细分行业，水平与国际一流企业接近，价格便宜10%-15%，具有进口替代的特征，符合产业转移的趋势。 　　3、传统业务发展快、毛利高，低压变频器产品，是公司发展的基础：未来变频器伺服产品PLC触摸屏--四架马车以组合产品进入市场，享受高毛利。 　　4、战略布局新兴产业，遵循品牌营销，产品服务细分行业，实用性强。新领域中的新能源、注塑机、起重机均是未来市场热点。公司以开发行业龙头客户为标杆打入新兴市场，利用原有产品拉动新产品需求。 新股次新股中的投资机会 长沙芙蓉中路营业部 邓振良 次新股概念 次新股的内涵是伴随着时间的推移而相应变化的。一般来说一个上市公司在上市后的一年之内如果还没有分红送股，或者股价未被市场主力明显炒做的话，基本上就可以归纳为次新股板块。在临近年末的时候，次新股由于上市的时间较短，业绩方面一般不