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交易篇 常见问题手册 交易篇常见问题 基础概念常见问题 什么是一级市场和二级市场？ 一级市场指股票的初级市场也就是发行市场，在这个市场上投资者可以认购公司发行的股 票。通过一级市场，发行人筹措到了公司所需资金，而投资人则购买了公司的股票成为公司 的股东。二级市场是指股票的流通市场，即对已经发行的股票进行买卖交易的场所。已发行 的股票一经上市，就进入二级市场。投资人根据自己的判断和需要买进和卖出股票，其交易 价格由买卖双方来决定。投资者可以通过申购新股的方式参与一级市场，通过买卖上市股票 的形式参与二级市场。 证券交易时间？ 每周一至周五，每天上午9:15至11:30，下午1:00至3:00。国家法定假日和交易所公告的休 市日除外。 每个交易日： 9：15 ——9：25 集合竞价（9：15～9：20可以申报和撤销；9：20～9：25 可以申报，不可以撤销） 9：30 —— 11：30； 13：00 —— 15：00连续竞价（其中深市14：47——15：00是集合竞 价时间） 其它时间交易系统不接受申报单。（如：9：25-9：30不接受申报单和撤单） 对于停牌一小时的股票，在停牌期间（9：30-10：30）交易系统不接受该股票的申报单和撤 单。 什么是集合竞价、连续竞价？ 上交所、深交所集合竞价时间为上午9：15到9：25，在此时段，大量买卖某种股票的信息都 输入到电脑内，但此时电脑只接受信息，不撮合信息。正式开市前的一瞬间（9：30）电脑 开始工作，十几秒后，电脑撮合定价，按成交量最大的首先确定的价格产生了这种股票当日 的开盘价，并及时反映到屏幕上，这种方式就叫集合竞价（下午开市没有集合竞价）。在上 午9：15到9：25这段时间里输入计算机主机的所有价格都是平等的，不需要按照时间优先和 价格优先的原则交易，而是按最大成交量的原则来定出股票的价位，这个价位就是集合竞价 的价位，而这个过程被称为集合竞价。 上交所在正常交易时间 （即每周1～5上午9时30分 ～11时30分，下午1～3时），深交所在上 - 2 - 交易篇常见问题 午9：30～11：30、下午13：00～14.57采取连续竞价方式，接受申报进行撮合。所谓连续竞 价，即是指对申报的每一笔买卖委托，由电脑交易系统按照以下两种情况产生成交价：（1） 最高买进申报与最低卖出申报相同，则该价格即为成交价格； （2）买入申报高于卖出申报 时，或卖出申报低于买入申报时，申报在先的价格即为成交价格。 开盘价和收盘价是怎么确定的？ 不是的。在开市前集合竞价时，按最大成交量的原则来确定股票的价位，这个价位就被称为 集合竞价的价位，也就是开盘价。在收盘价的确定上，上交所交易规则规定：证券的收盘价 为当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）；当 日无成交的，以前日收盘价为当日收盘价。深交所交易规则规定：证券的收盘价通过集合竞 价的方式产生；集合竞价不能产生收盘价的，以当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易 的成交量加权平均价(含最后一笔交易)为收盘价；当日无成交的，以前日收盘价为当日收盘 价。 什么是除权除息？ 上市公司以股票股利分配给股东，也就是公司的盈余转为增资时，或进行配股时，就要对股 价进行除权（XR），XR是Exclude （除去）Right （权利）的简写。上市公司将盈余以现金的 方式分配给股东，股价就要除息（XD），XD是Exclude （除去）Dividend （利息）的简写。 要办理除权手续的股份公司先要报主管机关核定，在准予除权后，该公司即可确定股权登记 基准日和除权基准日。除权日（一般为股权登记日的次交易日）确定后，在除权当天，交易 所会依据分红的不同在股票简称上进行提示，在股票名称前加XR为除权。除权当天会出现除 权报价，除权日的开盘价不一定等于除权价，除权价仅是除权日开盘价的一个参考价格。上 海证券简称前被冠以XR的表示该证券当日除权（送股或配股），除权后第二个交易日恢复原 简称。证券简称前被冠以XD的表示该证券当日除息（分红派息），除息后第二个交易日恢复 原简称。证券简称前被冠以DR的表示该证券当日除权除息（送股或配股，同时又分红派息）， 除权除息后第二个交易日恢复原简称。 什么是限价委托, 市价委托？