企业上指引-致同会计师事务所.PDF

企业上市指南 目录 1 引言 2 为什么上市？ 3 如何上市？ 4 选择在哪里上市？ • 中国大陆 • 中国香港特别行政区 • 澳大利亚 • 德国 • 新加坡 • 英国 • 美国 20 我们 的服务 22 关于致同 24 联系我们 引言 上市是公司发展过程 中的一个重要里程碑 ，也是 一个重要的转折点。上市是一个充满挑战的过程 ， 您需要重新构建您的企业 ，需要与监管机构 、媒体 、 保荐机构 、会计师 、律师等相关方展开频繁 的沟 通与接触 ，您需要提交海量 的材料 ；同时 , 上市 成功也并不意味着结束 ，您需要面对各种风险和 不断变化的监管环境。因此在上市过程 中以及上 市后您都需要一个既了解您的业务又熟识法律法 规 、经验丰富且贴心的伙伴为您提供专业服务。 如今计划上市的企业必须： • 透彻了解并比较不同交易所的上市要求 ； • 尽早着手必要的准备工作 ； • 为 日益升温的融资竞争做好准备。 希望本手册能帮助您了解上市的基本流程并为您 的公司上市提供参考。 上市指南 1 为什么上市？ 上市与否对于一个公司来说是一件至关重要的大事 ，一般来说您不能只看到上市带来的收益 ，更应该认真考虑上市可能带 来的弊端。因此 ，在做出上市决定之前 ，您需要权衡利弊 、通盘考虑。以下我们列出了一些上市的利弊供您参考。 利 弊 筹集资金 信息披露 通过上市可获得企业发展所需的资金，完善企业的资本结构，提高抗风 上市公司的运营及财务状况完全披露在公众的审视之下。所以，任何有关 险能力，增强企业发展后劲 公司的信息、公司的人员、主管和某些股东将为竞争对手、客户、员工及 其他人所知，而这些人在私有企业中通常是不会被披露的。诸如公司销售 和收入、竞争优势和策略及人员主管的薪酬和津贴等，在贵公司上市之初 就必须被披露，直至股票发行结束 拓展融资渠道 时间要求 公开发行股票可以增加企业的资本净值和股东权益比率，这将提升企业 上市的整个过程将花费很多的时间和精力。您将需要经常会见承销商、律 今后借贷或招募资金的能力 师和会计师并花费大量时间来收集公司的财务及经营数据。您还必须向投 资人积极推销您的公司。 为兼并收购提供额外支持 可能失去部分控制权 上市公司的股票可用作现金来支持未来的收购。如果您的长期策略包括 如果公司股权中足够大的比例被公众购买，您可能丧失对公司的控制权。 多样化经营、地域扩张或是其他战略性投资，这将是一个重要的考量 股本发行、股票担保或对其他公司的收购而发行股权等行为也会导致您对 公司所有权的摊薄 提升公司声誉及知名度 投资者压力 上市可以提升公司的声誉和市场认知度 您将面对需要维持公司表现的巨大压力。同时，因为需要每半年或每季度 报告经营情况，投资人如投行和股东，将以此对公司进行评估 吸引并留住人才 需要遵守的规章 上市公司可以吸引并获得高质量员工。