企业年金的分类企业年金计划的类型DB计划与DC计划.PPT

课程介绍 课程介绍 LOGO LOGO LOGO LOGO LOGO LOGO LOGO LOGO LOGO LOGO 企业年金计划的类型 企业年金计划的建立和运行 企业年金基金的投资和管理 企业年金基金信托型治理结构 企业年金基金监管 年金管理篇 企业年金计划的类型 第3章 企业年金计划的类型 企业年金的分类 1 DB计划与DC计划 2 根据创立主体分类 单个企业创立的企业年金 多见于英、美国家 多个企业（行业）创立的企业年金 多见于丹麦、荷兰和法国 便于劳动力在本行业内流动 根据供款来源分类 个人缴费年金计划 个人一般负担1/3到1/2 雇员更关注年金的运营 个人不缴费年金计划 企业年金的分类 企业年金计划的类型 根据决定主体分类 强制性企业年金 如法国、瑞士、丹麦、荷兰和澳大利亚 自愿性企业年金 大多数国家采用自愿性制度安排 集体谈判性企业年金 通过劳动双方集体谈判的方式决定是否举办企业年金，如瑞典。 根据财务制度分类 积累制 现收现付制：法国（唯一的例子） 企业年金的分类 企业年金计划的类型 根据缴费与受益的关系分类 待遇确定制（DB）：以支定收 取决于员工退休前的收入水平和就业年限 既可建立在现收现付基础上。 缴费确定制（DC）：以收定支 取决于个人账户的缴费与基金积累情况 只能建立在积累制基础上 企业年金的分类 企业年金计划的类型 DB计划与DC计划 DB计划与DC计划的比较 　 企业年金计划的类型 DB计划 DC计划 收益的确定性 账户管理 是否具有再分配功能 对精算的要求 投资决策 投资风险 长寿风险 能较早计算出退休后的养老金收入 直到退休时才知道个人账户积累额 有（青年人对老年人，男性对女性，短期服务者对长期服务者，职业收入稳定者对退休前收入飙升者） 无 高 低，在退休收入转化为年金方式领取时需要 雇主承担风险 雇员承担风险 投资决策主要由雇主负责 由雇员和雇主共同选择资产管理人或者投资方向 雇员寿命高于平均余命，雇主承担风险 寿命高于平均余命，由雇员自己承担风险 不建立个人账户 建立个人账户 DB计划与DC计划 DB计划与DC计划的比较（续上表） 　 企业年金计划的类型 DB计划 DC计划 收益风险 成本管理 与企业规模的关系 可携带性 企业的赢利能力、雇主破产的可能性等；雇员离职、收入的非线性增长 受雇主或雇员自己财务能力的影响，供款减少；投资收益水平低 主要取决于投资收益率、达到退休年龄的员工人数、工资增长比率、以及养老金计划的政策变动 低 高 雇主主要负责缴费的收取和登记管理，容易控制开支，对中小企业和新企业特别有吸引力 大企业，特别是雇员众多的特大型企业，有积极性建立此种计划 建立DC计划与企业规模与雇员人数关系不大 DB计划与DC计划 DB计划的具体形式 基于信托制的DB模式—美国403A计划 全部年金资产交由信托机构或保险公司管理 缴费分为两部分，一部分进入企业年金基金，另一部分进入养老金给付担保公司（PBGC） 一旦企业破产或计划终止，PBGC将接管年金基金，并给予员工养老金补偿 企业年金计划的类型 DB计划与DC计划 DB计划的具体形式 基于大企业补贴的记账准备金模式—德国 记账准备金制（book reserve system） 由企业在其资产负债表的负债项下预提准备金，以体现对员工做出的养老承诺 企业没有确定的资产与之对应，可以把其看作仅持有本企业发行的养老金债券。 企业年金计划的类型 DB计划与DC计划 DB计划的具体形式 基于大企业补贴的记账准备金模式—德国 私人机构担保 相互保险协会（PSVaG）向企业收取保费，对员工的养老金待遇提供信用保险 大企业补贴小企业 保费未按风险定价 大企业的缴费率长期高于其赔付率，对小企业构成实质上的补贴 企业年金计划的类型 DB计划与DC计划 DB计划的具体形式 基于风险的混合模式—瑞典 记账金准备模式——针对高信用等级企业 完全积累的依托模式——针对低信用等级企业 企业年金计划的类型 DB计划与DC计划 DC计划的具体形式 利润分享型企业年金计划 根据企业的效益和利润情况，让职工参与企业利润分配。职工缴费和待遇与企业效益直接挂钩的计划，激励性较强。 固定比例法、分段比例法、获利界限法 职工贡献大小不同，企业效益不同，成为影响职工缴费、待遇的重要变量，从而形成较强的分配约束机制。 岗位贡献法、个人贡献法、综合法 具有广泛适用性，适用于企业的普通员工、管理人员。 企业年金计划的类型 DB计划与DC计划 DC计划的具体形式 股权激励型企业年金计划 由企业建立，以本公司股票折合现金的形式缴费的企业年金计划，其主要缴费来源是职工持股计划和股票期权计划中的股票期权资产。 具体做法：将股权收入的部分或全部，代替现金缴款作为企业年