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財務工程在台灣市場之實務運用 新金融商品事業群 陳凌鶴 2004/2/13 簡報內容 壹、新金融商品現況與展望 一、台灣衍生商品市場回顧、現況與展望 二、風險報酬關係 三、認購權證中的金融創新 貳、實用的財務數學方法與工具 叁、結構性商品設計-個案討論 肆、結論 一、台灣衍生商品市場回顧、現況與展望 86年6月開放市場 86/8/20 由寶來、大華分別率先發行地產股組合(0801-寶來01)、國巨認購權證(0501-大華01) 目前發行概況: 累計發行檔數 累計發行金額 認購權證 564 854 億 認售權證 43 53億 (至 93.01.14 ) 台灣權證市場之金融創新 認購權證市場開放 86.06.01 首檔權證發行(寶來01、大華01) 86.08.20 單層重設型權證(大華10) 87.10.22 多層重設認購權證(大華06) 88.04.28 市價重設認購權證(富邦01) 88.07.08 回顧型重設認購權證(寶來06) 88.08.21 價外發行權證(元大06) 88.10.28 價內發行權證(寶來10) 88.11.10 上限型權證(寶來11) 88.11.18 外商首次發行(美林01,寶來證券承銷) 89.10.24 認售權證市場開放 92.01.02 首檔櫃買股票認購權證發行(群益P1) 92.04.23 首檔認售權證發行(元大77) 92.06.19 首檔櫃買股票認售權證發行(元大P2) 92.07.10 台灣期貨與選擇權之金融創新 台灣衍生商品發展--期貨市場 Simex 指數期貨 87.1.9 Taifex 加權指數期貨 87.7.21 Taifex 電子、金融指數期貨 88.7.21 Taifex 小型臺指期貨 90.4.9 指數選擇權 90.12.24 個股選擇權 92.1.20 台灣五十期貨 92.6.30 外匯期貨 選擇權 利率衍生商品市場之金融創新 基本衍生型 利率遠期協定(FRA)、利率交換(IRS) 、 利率上限(Cap) 利率下限(Floor) 再衍生型 遠期利率交換(Forward Swap) 、利率交換買權(Swaption) 利率交換賣權(Swaption) 組合型 利率區間(Collar) 、附利率上限的利率交換(IRS with Cap) 附利率下限的利率交換(IRS with Floor) 、 附利率區間的利率交換(IRS with Collar) 、 基差利率交換(Basis Swap) 、其他 利率衍生商品市場之金融創新 可轉債資產交換 89.6 債券等殖成交系統 89.10 新台幣利率交換 90.10 可轉債資產交換選擇權 91.5 利率遠期協定 91.6 利率上限/下限/區間 91.6 利率交換選擇權 91.6 基差利率交換 91.6 附利率上限/下限/區間的利率交換 91.6 利率衍生商品市場之金融創新 公債融券交易 91.10.14 公債發行前交易 91.12.02 保本票券(連結利率及可轉債) 92.03.31 公債遠期交易 92.04.01 公債定期定量發行 92.04 公司債暨金融債成交系統 92.08 中央公債主要交易商制度 92.09 投資信託基金之金融創新 股票型基金 債券型基金 海外基金 平衡式基金 可轉債基金 組合基金(92.4) 指數型基金(92.6) 保本型基金(92.8) 貨幣型基金 避險基金 2004年新商品規劃 公債期貨 2004.1.2 票券利率期貨 2004.1Q ET

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