大摩睿成大盘弹性股票.DOC

摩根士丹利华鑫睿成大盘弹性股票型 证券投资基金 2017年第4季度报告 2017年12月31日基金管理人：基金托管人：送出日期：2018年1月22日  基金产品概况 基金简称 大摩睿成大盘弹性股票 基金主代码 003311 交易代码 003311 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年4月12日45,058,383.21份 300 指数成分股量化加权投资策略，在控制风险的基础上，力争获取超额收益与长期资本增值。 1、股票投资策略 300指数的成份股为基础，根据“异象效应及其风险溢价”的理论，使用指数成分股量化加权的理念进行主动投资组合的构建，并定期进行组合的再平衡。 2、衍生品投资策略 衍生工具，充分考虑衍生品的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择， 谨慎进行投资，追求稳定的当期收益或降低投资组合的整体风险。 3、资产支持证券投资策略 合相关定价模型评估其内在价值，谨慎参与资产支持证券投资。 4、债券投资策略 跨市场套利策略等，并择机把握市场有效性不足情况下的交易机会。300指数收益率×95% + 一年期活期存款利率×5%风险收益特征 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标 报告期（ 2017年10月1日2017年12月31日1.本期已实现收益 3,235,385.83 2.本期利润 1,869,383.553.加权平均基金份额本期利润 0.03344.期末基金资产净值 51,237,354.595.期末基金份额净值1.1371 注：1.以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 .本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月2.28% 0.67% 4.82% 0.76% -2.54% -0.09% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1.本基金基金合同于2017年4月12日正式生效，截至本报告期末未满一年； 2.按照本基金基金合同的规定，基金管理人自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。 管理人报告 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 吴国雄基金经理2017年4月12日- 10 金融风险管理师（FRM），香港科技大学金融数学与统计专业硕士，曾任职于安信证券股份有限公司风险管理部。2013年5月加入本公司，历任风险管理部风险管理经理、数量化投资部基金经理助理、数量化投资部投资经理。2016年6月起担任摩根士丹利华鑫量化配置混合型证券投资基金基金经理，2016年7月起摩根士丹利华鑫深证300指数增强型证券投资基金基金经理，2017年1月起任摩根士丹利华鑫睿成中小盘弹性股票型证券投资基金基金经理，2017年4月起担任本基金基金经理。 1、基金经理的任职日期为基金合同生效之日； 2、基金经理的任职已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册； 3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 异常交易行为的专项说明 消费托底出口、基建和新经济拉动，经济韧性较强， 本基金主要通过量化模型作为投资交易决策的依据，采取沪深300指数成分股量化加权投资策略，在控制风险的基础上，力争获取超额收益与长期资本增值。 2017年上半年，在金融去杠杆影响下，大盘走势低迷，4-5月沪深300下跌5.1%；下半年在业绩推动下，大盘震荡上行，沪深300指数全年收益21.38%。市场风格分化较为严重，龙头白马股主导行情走势。资金面上，金融去杠杆延续，流动性保持紧平衡。2018年国家货币政策基调仍然要求稳中求进，保持稳健中性，延续政治局会议、中央经济工作会议基调，预计将贯穿全年。 虽然监管仍然以防风险为主，但优质权益类资产已具备配置价值，有望吸引增量资金入市。 2018年本基金将继续采用量化