胡亮版国际金融课件-2016年国际金融6.pptVIP

【实例】 中国某公司持有银行往来帐户余额100万美元，汇率为$1=RMB￥6.7，折成人民币为670万元。如未来美元贬值，人民币升值，汇率变为$1=RMB￥6.3，该公司100万美元的银行往来帐户余额折成人民币后就只有630万元了。在两个折算日期之间，该公司这100万美元的价值，按人民币折算减少了40万元。 （三）经营风险 经营风险（Operation Risk），又称经济风险（Economic Risk），是指由于意料之外的汇率变动，使企业在将来特定时期的收益发生变化的可能性。 值得注意的是，经济风险中所说的汇率变动，仅指意料之外的汇率变动。 例如，日元贬值，一汽厂的成本大幅下跌，利润增加。 三、外汇风险的经济影响 对涉外企业经营效益的影响 可能盈利，也可能损失 对涉外企业长远经营战略的影响 人民币升值，我国企业应该积极拓展外国业务 对涉外企业税收的影响 第三节?外汇风险管理 一、外汇风险管理的原则与基本方法 外汇风险管理是指外汇资产持有者通过风险识别、风险衡量、风险控制等方法，预防、规避、转移或消除外汇业务经营中的风险，从而减少或避免可能的经济损失，实现在风险一定条件下的收益最大化或收益一定条件下的风险最小化。 （一）外汇风险管理的基本要求 1.正视风险存在的客观事实 2.合理承受风险 3.发挥风险管理职能 （二）外汇风险管理的原则 1.全面重视原则 2.管理多样化原则 3.趋利避害、收益最大化原则 （三）外汇风险管理的方法 1、风险规避 2、风险控制 3、风险中和 4、风险集合 二、企业外汇风险管理 （一）交易风险管理 1、贸易策略法 币种选择 本币计价 货币保值法 价格调整法 期限调整法 对销贸易法 国内转嫁法 2．金融市场交易法 1）即期外汇交易法 2）远期外汇交易法 3）掉期交易法 4）外汇期货和期权交易法 5）国际信贷法 6）投资法(BSI) 7）货币互换(Currency Swap)法 8）投保汇率变动险法 （二）折算风险的管理 实行资产负债表保值，一般要做到以下几点： 1、弄清资产负债表中各帐户、各科目上各种外币的规模，并明确综合折算风险头寸的大小。 2、根据风险头寸的性质确定受险资产或受险负债的调整方向。如果以某种外币表示的受险资产大于受险负债，就需要减少受险资产，或增加受险负债，或者双管齐下。反之，如果以某种外币表示的受险资产小于受险负债，就需要增加受险资产，减少受险负债。 3、在明确调整方向和规模后，要进一步确定对哪些帐户、哪些科目进行调整。 （三）经济风险的管理 1、经营多样化 2、财务多样化 三、银行的外汇风险管理 （一）银行经营外汇业务可能遇到的风险 1.外汇买卖风险 2.外汇信用风险 3.外汇借贷风险 站在国家角度、企业角度、银行角度以及个人角度学习一下国际金融引发的风险管理问题。 * 风险不同于损失。 * 97年金融危机；08年的次贷危机。如何理解？如何操作？先说特点，然后用实例一次解释。相对于其他风险而言。 * 前面讲的风险定义，现在我们讲管理问题。 * 管理的第一要义，就是设定目标。你的事先目标是什么？事后目标是什么？ * 我们现在从中挑出一个来讲，讲一下外汇风险情况 书中的226页表格。 外汇风险可以继续细分。交易风险、折算风险、经营风险。 大家可能从事外贸工作，下面我讲解一下外汇风险情况。 * * 不折算，不出现；一折算就出现。 进口原材料价格上涨，使企业经营面临困境。 * * 好多同学不重视风险。 多种方法预防风险 * 下面我们分两种情况，谈谈风险管理。 首先站在企业角度来谈谈外汇管理风险。 现在我们来看看企业主体和银行主体的风险管理策略。 下面我先讲企业的外汇风险管理，下面再讲银行的风险管理。企业的外汇风险管理要对症下药。先看交易，谈判合同中需要注意的事项。 * 对症下药。 * 2别人不还钱，3借不到钱。 对于外汇买卖风险，银行一般实行集中管理 委内瑞拉。 政治局势 先评级再确定交易额度。 第六章 国际金融风险管理 第一节 国际金融风险管理概述 一． 国际金融风险的概念 1、国际金融风险是指在国际贸易和国际投融资过程中，由于各种事先无法预料的不确定因素带来的影响，使参与主体的实际收益与预期收益发生一定的偏差，甚至导致蒙受损失（包括直接和间接损失）可能性。 主要研究在国际贸易和国际投融资过程中存在或发生的风险 二 、国际金融风险的特征 1、影响范围广，强破坏性。 2、扩张性 3、敏感性 4、不规则性 5、可控性 三 、国际金融风险的分类 1、按照金融风险的来源划分 外汇风险、国际融资利率风险、国际投融资中的国家风险和政治风险以及国际金融衍生产品风险等 2、按影响范围划分 微观国际金融风险与宏观国际金融风险 3、按照风险的承担者划分 国