水平型跨国公司与垂直型跨国公司-Core.PDF

水平型跨国公司与垂直型跨国公司 Kazuhiko Yokota 著 齐利静 译 指导老师：林季红 译自： 摘 要：本文提出一种将外国直接投资类型分解为横向型（水平型）或纵向型（垂直型）的方法。利用跨 国公司理论的含义，美国跨国公司行为类型被分为水平型或垂直型外国直接投资。结果表明，大部分美国 外国直接投资属于水平型并且外国直接投资的类型随行业而变化。美国外国直接投资战略的结果表明垂直 型外国直接投资相较于水平型外国直接投资倾向于出口返回美国，技术差异在决定企业战略上发挥了重要 作用。 关键词：水平型跨国公司；垂直型跨国公司； 1. 引言 水平型跨国公司广义的定义是：其总部设在本国、整个生产过程保持在本国以及东道国 的跨国公司。另一方面，垂直型跨国公司是将生产过程分为两个以上部分并且维持一个部门 在东道国，其总部设在本国。此外，水平型跨国公司更经常被国际贸易所替代，而垂直型跨 国公司与贸易互补。一般来说，水平型跨国公司比垂直型跨国公司在东道国创造就业方面更 有效果。 Mundell （蒙代尔）(1957)提出了在Heckscher-Ohlin （赫克歇尔－俄林）模型中资本流动线 中的第一个贸易理论模型。他提出用要素贸易替代商品贸易。国际商品贸易中外国直接投资 1的补充或替代的分析是作为在1984年跨国公司区位选择问题而分析的。以贸易理论为基础 的跨国企业理论已经确认了水平型和垂直型跨国公司之间的差别。第一个正式的水平型跨2 国公司模型是由Markusen(1984)所创建的，该模型展示了公司具体的固定成本和单一要素， 单一劳动和单一框架下的贸易成本。最近，目前已成为两种生产要素、熟练和非熟练劳动力 的一般均衡下标准的贸易理论水平型跨国公司模型的Markusen和Venables(1998)模型，显示了 可能引导更多对外直接投资，跨国公司和国有企业的两国在规模和要素禀赋方面的相似性起 因于内部。 另一方面，贸易理论垂直型跨国公司模型起源于Help-man(1984)。他展示了存在无贸易 成本的垄断性竞争的两因素框架下，跨国公司依据比较优势在不同国家建立工厂。换句话说， 这种在一国运营总部，在另一国运营生产的动机来源于国家之间生产要素价格差异。 将水平动机和垂直动机结合，Markusen(1997、2002)依据两国在规模和相关要素禀赋的不 同，建立了水平型跨国公司和垂直型跨国公司内在结合而产生的知识资本模型。 然而，在实证研究中，很少关注水平型和垂直型跨国公司之间的区别。但是也有一些例 外，例如，Carr,MarkusenandMaskus(2001),AizenmanandMarion(2004), 和 HansonMataloni,and Slaughter(2001)。 Carretal.(2001) 预计了 “知识资本模型”并且证实了这个理论。Aizenman 1关于外国直接投资依据实验结果的调查参考Feenstra(2004) 2区分水平型和垂直型外国直接投资 和Miron(2004)则关注供应不确定性对两种外国直接投资行为，即水平型和垂直型外国直接投 资的不同影响。Hanson 等人(2001) 表明垂直型和水平型外国直接投资都很重要，并且难以 从数据中清楚的区分这二者的目的。然而，他们将外国子公司的三类重要活动加以分类；为 进一步加工 （垂直型外国直接投资）从美国母公司进口中间产品；在东道国内本地销售 （水 平型外国直接投资）；从东道国出口（两种类型兼有） 本篇论文的目的是将美国跨国公司分为两类动机，即市场导向型 （水平型）和比较优势 （ 直型）动机。利用理论本身的含义，以及包括Helpman(1984),Markusen(1984),Markusen和Venables (1998)以及Markusen(2002)在内的由Hanson 等 人(2001)所进行的实证研究结果，美国对外直接 投资的类型被分为两类、并且预计了对外直接投资战略的决定性因素和对东道国的影响。 本篇论文组织如下。第2部分说明将类型分为水平型和垂直型外国直接投资的方法。第 3部分展示预计结果。第4部分检验了美国跨国公司战略的决定性因素。第5部分预计了美国 国外直接投资对东道国的负面影响。第6部分为总结。 2. 区分水平型和垂直型外国直接投资 将外国直接投资类型分为水平型和垂直型有两个步骤。在第