商业银行信贷人员财务报表分析[精品].doc

商业银行信贷人员财务报表分析 中央财经大学 商业银行信贷人员财务报表分析 谢贵荣 博士 中央财经大学会计学院 清华大学总裁俱乐部专家委员会委员 国资委职业经理人认证中心特聘培训师 Logics of Financial Statement Analysis 谢贵荣:经济学博士,硕士生导师。曾先后在税务局、会计师事务所、管理咨询公司从事税务检查、财务审计、资产评估、管理咨询等工作。1993年—1998年先后考取注册会计师、地产估价师、律师、资产评估师、注册税务师、注册会计师证券期货相关业务资格，现在中央财经大学从事《财务管理》、《财务诊断》、《个人理财》等教学科研工作任中央财经大学财务与会计研究中心财务管理副主任，北京大学1.清华大学.中国科学院MBA中心.华北电力大学MBA中心等著名高校工商管理客座教授。著《跨国公司并购境内上市公司绩效研究》、编著《财务诊断》、《会计报表阅读技巧》、《财务管理运作实务》、《资本运营的奥秘》、《出口货物退免税操作实务》、参编《新税法总览总释》,lt;lt;CFO必读gt;gt;等，发表学术论文数十篇。 E-Mail： xiaoxiegr@sina3. ——“学，然后知不足” 中国·北京 2011年3月25日 主要内容 借款企业财务分析概述 借款企业偿债能力分析 借款企业营运能力分析 借款企业获利能力分析 借款企业财务预警分析 Logics of Financial Statement Analysis 债权人 出资人 股 东 法人财产 股东大会 董事会 监事会 总经理 副 总 部门经理 …… …… 法人治理结构 投 资 生 产 利 润 所得税 税后利润 弥补亏损 法定盈余公积金 法定盈余公益金 优先股股利 任意盈余公积金 普通股股利 未分配利润 资本运营 生产运营 Logics of Financial Statement Analysis 公司经营过程 创始资本 2010年1月1日 借入资本 500万元 股权资本 500万元 资产:1000万元 (资产负债率=负债÷总资产） =50% 销售额 1000万元 净利润 100万元 资本结构(负债经营率） 负债/股权资本=100% 资产周转率 销售额/资产=1 净利润率 净利润/销售额=10% 留存率 留存盈利/净利润=50% 50万元 50万元 新负债 股利 50万元 Logics of Financial Statement Analysis ROA(资产收益率）=净利润率 ×资产周转率 ROE(净资产收益率）= ROA(资产收益率)×权益乘数 1.传统产业企业：资产周转率 2.高新技术企业：净利润率 3.商业银行企业：权益乘数 财务杠杆系数=总资产／所有者权益≥1 Logics of Financial Statement Analysis 企业价值取向 一、高毛利：创造性/垄断性产品或服务 二、快速流转：低毛利, 高强度使用资产， 高强度成本控制，减少资金沉淀量 Logics of Financial Statement Analysis 财务业绩的核心指标 净资产收益率 = 销售利润率??资产周转率??权益乘数 Logics of Financial Statement Analysis 财务业绩杠杆 — 净资产收益（ROE） Logics of Financial Statement Analysis 资本充足 内控严密 运营安全 效益稳定 形象良好 Logics of Financial Statement Analysis “现金流量是企业的脉搏，是企业生存的关键信号，现金流在现代企业管理中的重要性要胜过利润，企业管理