各种金融投资品种的优缺点讲解材料.ppt

个人理财分析 熊昕 各种金融投资品种的优缺点 股 票 股票即某个股份公司为筹集资金而发行的有价证券。但目前我国股票市场不够完善，股市行情与公司联系有太密切，也有较多地受国家政策限制。 股票投资主要有以下特点： （1）股票种类较多，造成股种的选择较为困难 （2）资金的投入无法放大比例，投入一元得一元。 （3）交易模式单一，只能买涨，且有涨停与跌停的限制。T+1模式，不够灵活。 （4）交易时间：星期一到五早上9：30—11：30、下午13：00—15：00，入市门槛低，相对风险低，但会出现被庄家操纵的可能性。 债 券 债券（bond）是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（债券购买者）即债权人。 债券投资主要有以下特点： （1）由于债券收益稳定、风险也较小，相对于股票基金，债券基金风险低但回报率也不高。 （2）由于债券投资管理不如股票投资管理复杂，因此债券基金的管理费也相对较低。 （3）投资于债券定期都有利息回报，到期还承诺还本付息，因此债券基金的收益较为稳定。（4）债券基金主要追求当期较为固定的收入，相对于股票基金而言缺乏增值的潜力，较适合于不愿过多冒险，谋求当期稳定收益的投资者。 基 金 作为一种投资工具，是把大众投资人的资金汇集起来，由基金托管人（例如银行）托管，由专业的基金管理有限公司管理和运用，通过投资股票 和债券等证券，实现收益。 基金投资主要有以下特点： （1）资金无放大。 （2）基金投资于众多股票，能有效分散风险，风险较低，收益比较稳定，但收益周期较长，可长期持有。 （3）基金投资于何种股票是由基金托管人代为选择，个人操作性较弱。 （4）不能随时交易，具有单向性。 期 货 期货就是一种合约，一种将来必需履行的合约，而不是具体的货物。合约的内容是统一的、标准化的、唯有合约的价格，会因各种市场因素的变化而发生大小不同的波动。 期货投资主要有以下特点： （1）期货交易的一个基本特征就是“以小博大”，应用“杠杆原理”可以用较少的资金进行大宗交易，但是相对于其他投资方式而言入市门槛较高。 （2）风险与收益成正比。风险大，当然收益也可能会更大。 （3）操作上更灵活，可以双向交易，采用T+0的模式。 （4）抗风险能力太低，容易发生亏损，且有交割期限制。 信 托 信托即受人之托，代人管理财物。是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按照委托人的意愿以自己的名义，为受益人（委托人）的利益或其它特定目的进行管理或处分的行为。 信托主要有以下特点： （1）信托是以信任为基础的财产管理制度。 （2）信托财产权利主体与利益主体相分离。 （3）信托经营方式灵活、适应性强。 （4）信托财产具有独立性。 （5）财产权是信托成立的前提。 资 管 资管产品，是获得监管机构批准的公募基金管理公司或证券公司，向特定客户募集资金或者接受特定客户财产委托担任资产管理人，由托管机构担任资产托管人，为资产委托人的利益，运用委托财产进行投资的一种标准化金融产品。 与信托产品相比，资管产品的区别主要是： （1）本质相同，只是通道不同，即发行主体不同：一个是信托公司，一个是资产管理公司。 （2）监管不同：信托是银监会监管，资管计划是证监会监管。 （3）报备次数不同：信托报备银监会1次，募集满即可成立;资管计划要报备2次。 （4）小额数量不同：信托300万以下小额50个，资管计划小额可以有200个。 有限合伙 有限合伙制是指在有一个以上的合伙人承担无限责任的基础上，允许更多的投资人承担有限责任的经营组织形式。 有限合伙主要有以下特点： （1）有限合伙由有限合伙人与普通合伙人共同组成，对合伙组织的债务，有限合伙人仅以其出资为限承担责任，而普通合伙人则对合伙债务承担无限责任，同时普通合伙人之间承担连带责任。 （2）有限合伙人不参与合伙事务的处理。 （3）有限合伙属非法人团体。 （4）利润分配由企业章程制定。 外 汇 外汇（Foreign Exchange）是国际汇兑的简称，指外汇货币或外国货币表示的能用于国际结算的支付手段和资产。主要包括信用票据、支付凭证、有价证券及外汇现钞等。在外汇市场上，汇价的波动所表示的价值量的变化和股票价值量的变化完全不一样，这是由于汇率是指两国货币的交换比率，汇率的变化也就是一种货币价值的减小与另一种货币价值的增加。从总的价值量来说，变来变去，不会增加价值，也不会减小价值。因此，有