学习情景5 施工准备阶段的投资控制知识讲稿.ppt

单元二：施工准备阶段的投资控制 第一节 资金的时间价值 第二节 项目评价 第三节 不确定性分析 第四节 价值工程 第一节 资金的时间价值 一、现金流量 二、资金时间价值计算的种类 三、国民经济评价 四、社会评价 一、现金流量 现金流入（CIt）：在某一时点流入项目的现金数量； 现金流出（COt）：在某一时点流出项目的现金数量； 净现金流量(CFt=CIt-COt)：某一时点的现金流入与现金流出的差值。 几个常用概念： i——利率； n——计息期数； P——现值，即资金发生在（或折算为）某一时间序列起点时间的价值，或相对于将来值的任何较早时间的价值； F——终值，即即资金发生在（或折算为）某一时间序列终点时间的价值，或相对于现在值的任何以后时间的价值； A——等额年金，即发生在某一时间序列各计算期末（不包括零期）的等额资金的价值，也即n次等额支付系列中的一次支付。 现金流量图 1000 0 1 2 3 4 2000 二、资金时间价值计算的种类 （一）利息 1．单利法 本金生息，利息不生息。单利仅从简单再生产的角度来计算经济效果。 I=P*N*i F=P+I = P（1+i*n） I——利息；P——本金； i——利率 [例1]某公司存入银行10万元，年利率为2.79%，共存5年，按单利计算，问存款到期后的利息和本利和各为多少？ 2．复利法 本金生息，利息也生息，每期结尾不支付利息，而是将它作为下期本金的一部分继续产生利息，它符合社会再生产的运动规律。在技术分析中一般采用复利来进行计算。复利一般分为间断复利（计息周期为一定的时间区间）和连续复利（计息周期无限缩短）。 I=P[（1+i）n -1] F=P（1+i）n [例2]某公司存入银行10万元，年利率为2.79%，共存5年，按复利计算，问存款到期后的利息和本利和各为多少？ （二）实际利率与名义利率 将名义利率可以转化为实际利率，公式为： 名义利率为 r，在一年中计算利息 m 次，则每期的利率为 r/m，假定年初借款 P，则一年后的复本利和为 F= P（1+r/m）m [例3]某公司存入银行10万元，年利率为2.79%，共存5年，按复利半年计息1次，问存款到期后的利息和本利和各为多少？ 1．一次支付终值公式 又称整付，也就是在i0的情况下一次投资一次回收。 有资金P 元，按照i投资，求n年后的终值或本利和 式中（1+i）n——终值系数 2．一次支付现值公式 是复利终值公式的逆运算，复利现值因子也称为贴现系数 式中（1+i）-n ——现值系数 [例4]某公司计划2年以后购买1台100万元的机械设备，拟从银行存款中提取，银行存款年利率为2.25%，问现应存入银行的资金为多少？ 3．等额资金终值公式 从第1年末（注意）至第n年末有一等额的现金流量序列，每年的金额均为A，称为等额年金，欲求终值F，可把等额序列视为n个一次支付的组合，利用一次支付终值公式推导出等额资金终值公式：  式中[（1+i）n -1]/i——年金终值系数 [例5]：连续五年末存款100元，年利率为6%，求五年末本利和？ 4．等额资金偿债基金公式  式中i/[（1+i）n -1]——偿债资金系数 [例6]：若五年末得到10万元，年利率为12%，每年应存入银行多少？ 5．等额资金回收公式  式中i（1+i）n/[（1+i）n -1]——资金回收系数 [例7]：初始投资为10000元，年利率10%，分五年等额提取，每年可提取多少？ 6．等额资金现值公式：  式中[（1+i）n -1]/i（1+i）n——年金现值系数 [例8]：投资要在10年内回收本利，每年回收2万元，利率为10%，问投资是多少？ [例]：设有一固定资产，其初始投资为P 元，服务寿命为n年，寿命终了时的残值为L 元，设定利率为i，则该项资产的等额年值为： A=P（A/P，i，n）—L（A/F，i，n） =P（A/F，i，n）+Pi—L（A/F，i，n） =（P—L）（A/F，i，n）+Pi A=（P—L）（A/P，i，n）+Li 第二节 项目评价 一、环境影响评价 二、财务评价 三、国民经济评价 四、社会评价 一、环境影响评价 1．环境影响评价基本要求 2．影响环境因素分析 二、财务评价 （一）财务评价内容 主要分析项目的财务生存能力: 盈利能力分析，分析测算项目的财务盈利能力和盈利水平； 偿债能力分析，分析测算项目财务主体偿还贷款的能力； 财务生存能力分析，分析项目是否有足够的净现金流量维持正常运营，以实现财务可持续性。