投资投行业务的风险控制与管理教程文件.ppt

* * * * * * * * * * * * * * * * 3、确定的第一还款来源，制订稳健的还款计划 * （1）须确保企业所实现的全部销售回款均纳入监管账户监管。 （2）应明确约定还本进度： 第一年，企业所实现的60%的销售回款用于归还贷款，且至第一年末 还款金额不低于本金的30%，即XXXX万元； 第二年起，企业实现的60%的销售回款用于归还贷款，且每一季度的还款金额不低于剩余贷款本金余额的25%，即XXXX万元。 （3）企业可根据销售实际情况，在任意一个季度末随时追加归还贷款数额。 （4）我公司可以设定一定期限的还款宽限期，但要求：一是宽限期内利率上浮30%-50%；二是宽限期内，我公司享有按照评估值50%的价格处置抵押物的权利。 5、项目管理 （1）项目所涉及全部协议及合同报总部法律事务部审查同意后签订并进行强制执行公证。 （2）单个企业融资金额（或关联企业合并）在1亿元以上的，棒槌总经理为该项目第一责任人，棒槌须成立项目组，做好项目全程监管和风险防控，真正落实监管职责。 * （二）非上市公司阶段性股权投资（详见股权投资指导意见） 以股权形式进行投资，在企业还款（以分红及股权转让的形式）后，我公司退出股权。 （三）不良资产收购+追加投资完善+退出 1、项目已经完工，至少完成70%以上地面工程量； 2、土地出让金欠缴，其他证件（国有土地证 、建设用地规划许可证、建设工程规划许可证、建设工程施工许可证、商品房销售(预售)许可证）齐全 3、项目位置处于城市中心，销售前景很好（或有一定的购买客户）； 4、要占有项目公司一定的股权比例，固定收益及股权分红合计的综合收益率在25%以上； 5、其他条件如房地产项目要求。  （四）固定收益+股权选择权的非上市公司阶段性股权投资 公司投资的盈利模式，通过固定收益+股权选择权的非上市公司阶段性股权投资，拥有国内优质资源，通过借壳上市的方式实现增值和退出。 * 1、矿产资源类阶段性股权投资 （1）证件齐： 一、《矿山储量报告》，矿山开采的合同、用地等资料；矿石品位、回收率等； 二、土地证； 三、《矿山开采许可证》； 四、《安全生产许可证》； 五、《爆破物品使用证》、《爆破物品存储证》； 六、《环评报告》； 七、《项目核准或备案证》； 八、《爆破人员安全资格证》； 九、《排污许可证》、《取水许可证》； 十、《占用矿产资源储量登记书》并经相关部门（一般指省或国家国土资源部）评审、备案，各类资源储量以经国土资源部备案的最终数据为准； 十一、工商企业登记 十二、矿长资格证 十三、开采黄金矿产批准书 * * （2）生产经营3年以上，矿产资源满足15年以上开采； （3）目前企业净利润在5000万元以上，或未来可以技改、收购等行为，扩大企业的净利润达到10000万元以上。 2、工业、商业、物流等企业类阶段性股权投资（参考天赫钛业投资方案） * （1）分析企业的成长历程，关注企业的核心竞争力要素； （2）分析企业的财务状况，关注企业的盈利水平，和企业未来的增长预期； （3）要有房地产做抵押； （4）用过户的股权做质押，上市时有选择权，定价水平满足公司的要求； （5）期间收益不低于15%； （6）派驻董事，对公司的经营有知情权和一定的否决权； （7）其他条款满足公司常规法律、合规的要求。 （四）投资银行类上市公司投资 * 1、上市公司定向增发 （1）大股东股权质押； （2）公司投资变现的年化收益率在15%以上； （3）公司投资变现后，与大股东可以考虑50：50的超额利润分成 。 2、上市公司收购兼并、资产重组（参考柳化股份的案例） 协助上市公司剥离低效资产、收购不良贷款，降低上市公司资产负债率＝＝＝》实施债转股。 * 3、上市公司换股合并 协助企业收购优势资源企业（实施股转股） * 4、借壳上市（参考光明家具的案例） 将资源企业通过定向增发的方式注入到上市公司 * * 二、目前投资业务出现的问题 （一）房地产项目 A、尽职调查阶段： 四证齐：面积不匹配(合规性不符) 地理位置：偏远（县级，三四线城市） 诚信水平：银行信用记录 销售情况：受制于拆迁住户的制约 抵押价值：轻信于借款人 * B、方案设计和报批阶段 1、合同约定： 主要条款与批复意见、联席会议要点不一致 2、对协议合同不审查，直接倒手与信托、银行、开发商，照抄范本，直接报总部 3、风险控制不到位： （1）项目监管：开发进度监管、资金使用监管、合同履行情况监管、销 售资金回收情况监管； （2）四方监管协议：鸭梨、信托、银行、开