企业融资的23种方式教材课程.ppt

第十种模式 风险投资是一种投资于高科技、高增长、高风险企业的权益资本投资。 引进风险投资 风险投资的特点 （1）高 风 险 （2）高 回 报 （3）专 业 性 （4）组 合 性 （5）权 益 性 （6）中 长 期 第十一种模式 投资银行投资是指投资银行将符合法规可动用的资金以股本及其它形式投入于企业的投资。 投资银行投资 投资银行的含义 投资银行是主营资本市场业务的金融机构，现实中的证券公司、基金管理公司、投资管理公司、风险投资公司、投资顾问公司等都是投资银行机构。 投资银行投资的特点 （1）投资银行是资本市场的核心机构 （2）投资银行除了自身的可用资金还有多种融资渠道 （3）投资银行投资原则上参股不控股 （4）知名投资银行投资的企业，实际上已为进入资本市场奠定了基础 第十二种模式 国内上市融资是指企业根据国家《公司法》及《证券法》要求的条件，经过中国证监会批准上市发行股票的一种融资模式。 国内上市融资 企业在国内上交所主板上市融资的条件 （1）股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行； （2）公司股本总额不少于人民币三千万元； （3）公开发行的股份达到公司股份总数的百分之二十五以上；公司股本总额超过人民币四亿元的，公开发行股份的比例为百分之十以上； （4）公司最近三年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。  企业在国内深交所中小企业板上市融资的条件 （1）目前在深交所中小企业板上市，实行“两个 不变”，即：现行法律法规不变；发行上市 标准不变。 （2）目前在深交所中小企业板上市，实行“四个独立”，即：运行独立、监察独立、代码独立、指数独立。 企业国内创业板上市的条件 （1）IPO后总股本不得少于3000万元  （2）发行人应当主要经营一种业务 （3）最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元，且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于五百万元，最近一年营业收入不少于五千万元，最近两年营业收入增长率均不低于百分之三十 （4）前净资产不少于两千万元 第十三种模式 境外上市融资是指企业根据国家有关法律政策规定及境外资本市场的法律法规及《上市规则》，在境外资本市场上市融资的一种融资模式。 境外上市融资 目前实际可选择的境外资本市场 （1）香港交易所主板和创业板股票市场 （2）新加坡交易所股票市场 （3）美国纽约交易所和NASDAQ股票市场 （4）英国伦敦交易所股票市场 （5）德国法兰克福交易所股票市场 第十四种模式 买壳上市融资是非上市公司在境内外资本市场通过收购控股上市公司来取得合法的上市地位，然后进行资产和业务重组进行发行配股的一种融资模式。 买壳上市融资 壳公司的特点 （1）经营业绩差 （2）行业前景不佳 （3）产品市场萎缩 （4）股价长期低迷 （5）企业债务过重 （6）自身无回天之力 第三类内部融资与贸易融资模式 第十五种模式 留存结余融资是指企业收益缴纳所得税后形成的、其所有权属于股东的未分派利润，又投入于本企业的一种内部融资模式。 留存结余融资 留存结余融资的特点 （1）手续简便 （2）财务成本低 （3）增强企业凝聚力 （4）企业没有债务及股权分散的风险 第十六种模式 票据贴现融资是指票据持有人在需要资金时，将商业票据转让给银行，银行按票面金额扣除贴现利息后将余额支付给票据持有人的一项银行业务。 在我国商业票据主要是指银承兑汇票和商业承兑汇票。 票据贴现融资 银行承兑汇票贴现 （1）银行作为汇票的承兑人，在票面上办过承兑手续，承诺到期付款的汇票。 （2）银行承兑汇票持有人，在需要资金时，可申请提前兑现。     二十三种模式  中小企业融资 金融的本质，就是三句话： 一：是为有钱人理财，为缺钱人融资； 二：是信用、杠杆