八单元金融市场演示文稿.ppt

某铜电缆厂8月份需要铜500吨，6月份现货市场的价格为7830美元/吨。该厂商估计未来几个月铜价有可能上涨，工厂会因生产成本提高而遭受损失，于是该厂商进入期货期权市场为其产品进行保值交易： 买入20手（每手铜合约25吨）执行价格为7800美元/吨的9月份铜看涨期货期权，期权成交价为250美元/吨。 到8月份时，现货市场的铜价上升到7910美元/吨，9月份铜期货合约价格为8170美元/吨。 该厂商行使期权的同时卖出20手9月份到期的铜期货合约，以抵消行使期权时买入的20手铜合约，便可以获得370（8170-7800）美元/吨的期货盈利，扣除先前支付的250美元的期权权利金，实际获利120美元/吨，20手合约共获利60000美元（20×25×120），足以弥补现货市场上的损失40000美元（7910-7830）×500。 证券的交易方式 A现货交易 B信用交易 C 期货交易 D期权交易 期权合约买方可能形成的收益或损失状况是（ ）。 A.收益无限大，损失有限大 　　　　　　B.收益有限大，损失无限大 C.收益有限大，损失有限大 　　　　　　D.收益无限大，损失无限大 下列金融工具中属于间接融资工具的是______。 A.可转让大额定期存单 　　　　　　　　B.公司债券 C.股票 　　　　　　　　　　　　　　　D.政府债券 下列属于短期资金市场的是______。 A、债券市场 B、资本市场 C、票据市场 D、股票市场 有价证券从发行者手中转移到投资者手中，这类交易属于二级市场交易。（ ） 第四节 外汇市场概述 一、概念 指由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人和客户组成的买卖外汇的交易系统。 二、构成 1、 主体： 外汇银行；外汇经纪人；进出口商及其他外汇供求者；中央银行。 2、客体：外汇 三、外汇交易的三个层次 银行和顾客之间的外汇交易 银行同业间的外汇交易 银行和中央银行之间的外汇交易 四、外汇市场的交易方式 1、即期外汇交易 2、远期外汇交易 3、套汇交易 4、套利 5、外汇期货交易 6、外汇期权交易 7、互换交易 8、远期利率协议 1、即期外汇交易 又称为现货交易或现期交易，是指外汇买卖成交后，交易双方于当天或两个交易日内办理交割手续的一种交易行为。即期外汇交易是外汇市场上最常用的一种交易方式，即期外汇交易占外汇交易总额的大部分。 主要是因为即期外汇买卖不但可以满足买方临时性的付款需要，也可以帮助买卖双方调整外汇头寸的货币比例，以避免外汇汇率风险。 2、远期外汇交易 跟即期外汇交易相区别的是指市场交易主体在成交后，按照远期合同规定，在未来（一般在成交日后的3个营业日之后）按规定的日期交易的外汇交易。远期外汇交易是有效的外汇市场中必不可少的组成部分。 70年代初期，国际范围内的汇率体制从固定汇率为主导向转以浮动汇率为主，汇率波动加剧，金融市场蓬勃发展，从而推动了远期外汇市场的发展。? 3套汇:套汇是指利用不同的外汇市场,不同的货币种类,不同的交割时间以及一些货币汇率和和利率上的差异，进行从低价一方买进,高价一方卖出,从中赚取利润的外汇交易方式. (1)地点套汇 两角套汇 是指利用两个市场的汇率差异，同时在两个外汇市场上贱买贵卖，赚取汇率差额的一种套汇交易。 三角套汇 是指利用三个市场汇率的差异，同时在三个外汇市场上贱买贵卖，从中赚取汇率差额的一种套汇交易。 某日纽约外汇市场行情为 ?1 = $2.0358，伦敦外汇市场行情为 ?1 = $2.1035, 假设投资者用 20 358 美元进行套利交易：首先，在纽约外汇市场用 20 358 美元买入 10 000 英镑。然后，再在伦敦外汇市场卖出 10 000 英镑买入 21 035 美元。通过两地套汇交易，共获利 21 035 - 20 358 = 677 美元。 4套利交易:利用两国货币市场出现的利率差异,将资金从一个市场转移到另一个市场,以赚取利润的交易方式 5外汇期货 外汇期货:所谓外汇期货,是指以汇率为标的物的期货合约,用来回避汇率风险.它是金融期货中最早出现的品种. 6 外汇期权买卖 期权分为买权和卖权两种。买权是指期权的买方有权在未来的一定时间内按约定的汇率向银行买进约定数额的某种外汇；卖权是指期权的买方有权在未来一定时间内按约定的汇率向银行卖出约定数额的某种外汇。 期权按行使权利的时限可分为两类：欧式期权和美式期权。美式期权的期权费高些。 外汇期权买卖的是，即期买方在支付定数额的费后有约 到日按照双事先得一项权利，即期买方在支付定数额的费后有约 到日按照双事先定的协汇率和金额同期权卖方买卖约定货币，同时也有权不执行上述买卖合约。 四、外汇市