4-2商业银行资产相关管理.ppt

引子 二战以来，银行已成为消费贷款的主要放款人。 原因：一是银行为了吸收存款，发展消费贷款。银行愿意贷款，日后客户才愿意存款。 二是消费贷款常常是银行贷款中最盈利的种类之一。 然而，消费贷款风险极大，因为个人和家庭的金融状况会由于疾病和失业而迅速发生变化。 3.3.1消费贷款类型 （1）住宅抵押贷款 （2）非住宅贷款（分期偿还贷款、非分期偿还贷款） （3）信用卡贷款 （1）住宅抵押贷款 银行为消费者购买住宅发放的信贷被统称为住宅抵押贷款。 期限一般为长期贷款，如15-30年，并且由财产本身担保。 （4）证券交易商融资 此类贷款发放给证券交易商，用于交易商购买证券，证券出售后或持有到期时还款。通常以政府债券作抵押，且期限很短：隔夜-几天。 （5）销售商和设备融资 当销售商和消费者签订分期付款合同时，如果合同达到信贷标准，银行为这些应收账款融资，以支持消费者购买消费品。 （6）保理业务 即应收账款融资，就是A公司将应收款项在通过银行的审核后，转让给银行提前获得资金的业务。 可分为买断型保理业务和回购型保理业务。保理业务银行的审核点主要在对债务人（就是欠A公司钱的公司）的还款能力进行审核。? （7）辛迪加贷款 是由一家或数家商业银行牵头，多家或数十家银行为参与行，共同向某一借款人提供的金额较大的贷款。 通常以LIBOR为基础浮动利率，近年来通常高于LIBOR（100-400）个基点。 长期企业贷款 （1）固定资金贷款 指期限在1年以上，以借款人拥有的固定资产作担保，以支持企业长期投资为目的的分期偿还贷款。 银行需审核： 借款企业的经营管理质量、会计审计质量、技术变动风险、市场需求趋势、产生现金流的时间、净资产是否充足、是否有足够的保险来保障资产安全、是否保证不再将资产抵押给其他债权人。 （2）循环信贷额度 银行先向企业发放一定数额贷款，在企业全部或部分偿还后在贷款到期前可申请获得新的贷款，贷款期可短可长。 如果企业不能确定未来产生现金流的时间或确切的贷款额度，这是非常适合的融资方式。 （3）长期项目融资 与固定资金贷款类似，只是周期更长，数额更大，银行面临风险更大，因此通常利率较高。 （4）支持并购贷款 在企业杠杆收购中，银行认为企业并购后未来现金流良好，将会向并购企业贷款，支持并购企业完成并购。风险很大。（联系投资银行替并购企业发行的垃圾债券） 有“垃圾债券之神”、“魔术师”之称的德崇证券公司负责人米尔根1987年的薪俸高达5.5亿美元，“寻找资金就要找米尔根”成为当时市面的流行语。 3.2.2企业贷款申请分析（17.5-17.8） 引子1： 由于企业贷款数额较大，报酬率低（企业贷款领域竞争激烈），因此深入分析企业过去3-5年的财务数据及财务比率（便于横向比较）尤为重要。 通常需要企业提供多个还款来源： 利润和现金流； 用作贷款抵押的资产； 良好的资产负债表，足够的可出售资产和净资产； 企业提供的其他担保。 引子2：资产结构比率（总资产=A） 现金/A 存货/A 有价证券/A 固定资产（扣折旧）/A 应收账款/A 其他资产/A 引子3：负债和净资产之和（B）结构比率 应付账款/B 长期负债/B 应付票据/B 其他负债/B 应付税金/B 净资产/B 流动负债/B 引子4：利润表结构比率（销售额=C） 销货成本/C 销售毛利/C 劳动力成本/C 营业净利润/C 销售、管理和其他费用/C 税前收益/C 折旧费用/C 所得税/C 其他营业费用/C 税后净收益/C 借款利息费用/C 正式分析 （1）企业控制费用的能力 （2）企业经营绩效 （3）企业产品的适销度 （4）企业收入支付利息费用的能力 （5）企业流动性情况 （6）企业利润情况 （7）企业财务杠杆率 （8）企业巨额或有负债 （1）企业控制费用的能力 工资/净销售额 管理费用/净销售额 折旧费用/净销售额 财务费用/净销售额 销货成本/净销售额 营业费用/净销售额 所得税/净销售额 净销售额= 销售总额- （销货退回+销货折让、折扣） （2）企业经营绩效 年销货成本/平均存货 净销售额/固定资产净值 净销售额/总资产 净销售额/应收账款加应收票据 衡量企业运用资产获得收入并转化为现金的能力。 （3）企业产品的适销度 毛利率=（净销售额-销货成本）/净销售额 净利率=税后净收益/净销售额 衡量企业销售出去的产品的公众接受度。 （4）企业收入支付利息费用的能力 利息保障倍数=息税前收入/利息费用 利息和本金支付保障倍数=利税前收入/【利息费用+本金偿还额/（1+公司边际税率）】 固定支出保障倍数=（未扣除利息、税款及租金前的收入）/（利息费用+租金） （5）企业流动性情况 流动比率=流动资产/流动负债 酸性测试比率=（流动资产