工程财务管理与控制(书上第七章)3 资产管理与控制.pptx

第三部分 资产管理本部分学习目的：了解主要流动资产项目的基本内容和分析框架，掌握各项目的主要管理模型，熟悉各项目的主要管理方法；掌握固定资产概念、分类、计价方式及其财务管理的要求；掌握无形资产的的涵义、特点及其管理内容；了解其他资产的内容。第五章 流动资产管理本章主要内容：流动资产管理概述货币资金和短期投资应收帐款的管理存货的管理§5.1 流动资产管理概述一、流动资产的含义及分类 流动资产：在一年内或超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产。2、流动资产的分类（1）货币资金（现金）现金: 企业库存的各类币种的现金（狭义）各种存款:企业在本埠银行和其他金融机构的存款其他货币资金: 外埠存款,在途资金,保函押金（2）短期投资 指能随时变现,持有时间不超过一年的各种有价证券,以及不超过一年的其他投资。（3）应收账款 企业因销售商品、产品或提供劳务而形成的债权，主要包括应收账款、应收票据或其他应收款。（4）预付款 企业为购买某种商品而事先支付的款项。（5）存货 企业为保证生产经营活动需要而储备的各种资产。二、流动资产的特点投资回收期短流动性强具有并存性占用水平的波动性2、现金管理的目的: 在保证企业生产经营活动现金需求的基础上，尽量节约资金使用，降低资金成本，提高资金使用效率，在流动性和盈利性之间做出选择。3、现金管理的内容编制现金计划，估计现金合理需求控制和调整现金日常收支，尽量做到匹配合理确定理想现金余额二、现金最佳持有量的确定 1、含义：保证企业生产经营活动最低需要的货币资金的额度。成本分析模式存货模式随机模式2、成本分析模式基本思路：通过分析货币资金的成本，以成本最低作为其选择依据。成本构成：持有成本——机会成本管理成本短缺成本总成本持有成本管理成本转换成本3、存货模式基本思路：企业对未来的货币资金需求量可以完全预测；通过现金和有价证券之间的相互转换来增减货币资金量；通过成本分析判定货币资金的合理值把现金看出企业的存货，则可以借鉴最佳订货批量格式，估计出合理的现金持有量：D：一定时期内的货物需求量K：每次订货时发生的订货费用H：保存单位存货所发生的保管费用【例7-1】若某企业年现金需求量为12,650,000元，平均每次资产转化费用为150元，年利息率为10%，根据存货模型，最佳现金持有量为多少？ 解： 即该企业最佳现金持有量约为20万元。4、随机模式（ Mille-Orr model ）基本思路：货币资金需求量无法预测，收支是随机发生的；企业只能确定控制区域按照成本分析确定资金持有量其中，L,H分别为现金存量的上下限；Z为最优现金返回线。 企业的现金存量是随机波动的，当到达X点时（即达到控制区域上限），企业应利用手头现金购入有价证券，使现金存量回归最优返回线。同理，当到达Y点时（即达到控制区域下限），企业出售手头的有价证券换回现金，使现金存量回归最优返回线。使用随机模型的关键是确定H、L及Z。 说明：F-每次有价证券转换成本； σ2-日净现金流量的方差； K-有价证券的日利息。 下限L的确定需要管理人员根据企业日常的经营情况及相应的风险承受能力确定。P159、P160应用要点：设置现金余额控制下限估计日净现金流量的方差 确定有价证券的利率估计转换的交易成本示例：某企业A根据历史经验确定其货币资金的余额最低不能低于1200元，同时可以确定其现金流量变动的标准差是800元。该企业进行有价证券交易时每次转换的固定成本为40元，假定有价证券的年利率为10.8%。XH：132008000元购入证券Z售出证券L：1200Y5、经验公式 理想现金余额：（上一年度平均占用额-不合理占用额）×（1+预期销售收入变化%） 【例】若上年现金平均占用额为30000元，经分析其中不合理占用额为2500元，预计今年销售收入将比上年增加10%，则可预计今年最佳现金余额为： （30000-2500）×（1-10%）=30250三、现金的日常管理控制1、完善企业现金收支的内部管理力争实现现金流量的同步；控制现金管理的成本；建立先进考核指标分管责任制；2、加速收款：尽可能缩短从客户汇款至企业的时间，以加速资金的周转3、控制现金支出阅读链接：现金管理条例及其实施细则§5.3 应收帐款管理一、 应收帐款发生的原因及作用 应收帐款是企业因赊销而产生的一项短期债务。其产生的原因主要是： 1、商业竞争； 2、销售和收款的时间差距；二、 应收帐款的成本 1、坏账成本 2、管理成本 3、机会成本 应收帐款机会成本= 应收帐款平均占用额×变动成本率×机会成本率 应收帐款平均占用额=赊销收入净额/应收账款周转率三、应收帐款政策1、信用标准 企业为客户提供信用的最低标准。通常以预期坏账损失率作为标准。 5C调查品德(CHARACTER