利用理论公式计算经营杠杆系数.PPT

第五章 预测分析;第三节 利润预测;一、目标利润的预测分析;目标利润的预测步骤 ;确定利润率标准;计算目标利润基数;确定目标利润修正值 ;最终下达目标利润、分解落实纳入预算体系;【例5－12】目标利润预测分析案例 ;(1) 增加销量1 500件，增长率达到15％。 保利量＝ ＝11 500（件） 销量变动量＝11 500-10 000＝+1 500（件） 销量变动率＝ ×100％＝+15% (2) 降低单位变动成本6万元， 降低率达到10％。 保利单位变动成本＝100 - ＝54（万元/件） 单位变动成本变动量＝54-60＝-6(万元／件) 单位变动成本变动率＝ ×100％＝-10%;(3) 压缩固定成本开支60 000万元，降低率为20%。 保利固定成本＝(100-60)×10 000-160 000) ＝240 000（万元） 固定成本变动额＝240 000-300 000＝-60 000 (万元) 固定成本变动率＝ ×100％＝-20% (4) 提高单价6万元，增长率为6% 保利单价＝60 + ＝106（万元/件） 单价变动额＝106-100＝+6 (万元／件) 单价变动率＝ ×100％＝6%;可见，企业只要采取以上任何一项单项措施均可保证目标利润实现。若假定由于种种原因上述任何一项措施也无法实现，那么，还必须考虑采取综合措施。假定企业可考虑采取下列综合措施(计算过程略)： (1)为提高产品质量，追加2%的单位变动成本投入，可使售价提高3%。则此时实现目标利润的销量期望值为11 005件。 (2)假定该产品价格弹性较大，降低价格10%，可使市场容量增长60%。若企业生产能力尚有潜力，可以满足市场需要，企业只要销售15 334件，就可实现目标利润。;(3)在市场容量不变的条件下，若追加5 000万元约束性固定成本投入，可以提高自动化水平，提高人工效率，降低材料消耗。只要单位变动成本期望值达到53.5万元/件，企业也能实现目标利润。 但是上述综合措施所要求的条件假定仍然无法实现，经过反复测算比较，企业确定的目标利润基数与可能实现利润的测算数之间仍有一段差距(假定为10 000万元)，目标太高，难以实现，可将目标利润修正值确定为-10 000万元。则最终确定下达的目标利润预测值应为： 160 000-10 000=150 000(万元);二、利润敏感性分析;（一）利润敏感性分析的意义;（二） 利润敏感性分析的假定;（三）利润灵敏度指标的计算及其排列规律;利润灵敏度指标的计算公式 ;【例5－13】利润灵敏度指标的计算;;（2）该企业的单价的灵敏度指标最高，单位变动成本次之，然后是销售量，固定成本的灵敏度指标最低。即企业利润受单价的影响最大，受固定成本的影响最小。 ;利润灵敏度指标的排列规律;（四）利润灵敏度指标的应用 ;预测任一因素以任意幅度单独变动对利润的影响程度;【例5－14】利用灵敏度指标测算任一因素以任意幅度单独变动对利润影响程度; 解：依题意 ∵ S1=10%，K1=+5%，D1=+5，S2=6%，K2=+5%，D2=+5 ∴当单价单独变动时 当单位变动成本单独变动时;测算多个因素以任意幅度同时变动对利润的影响程度;【例5－15】利用灵敏度指标测算任意多个因素以任意幅度同时变动对利润影响程度; 解：依题意 ∵S1=10%，S2=6%，S4=3% K1=+5%，K2=-3%，K3=+2%，K4=+4% D1=+5， D2=-3，D3=+2，D4=+4 ∴当上述四个因素同时变动时，20×4年利润的变动率为 = +71%+1.06%-12%=60.06%;测算为实现既定的目标利润变动率应采取的单项措施;【例5－16】利用利润灵敏度指标测算为实现既定的目标利润变动率应采取的单项措施;解：依题意 ∵K0=+60%，S1=10%，S2=6%，S3=4%，S4=3%;;20×4年企业只要采取以下任何一个单项措施，就可以完成利润增长60％的任务，即单价增长6%、单位变动成本降低10%、销量增长15%、固定成本降低20%。 将本例与例5－12进行对比，就可发现，利用利润灵敏度指标通过相对数分析企业为实现目标利润应采取的单项措施，其结果同按绝对数计算完全相同，但计算过程更为简单，公式也不复杂。 ;预测为实现确保企业不亏损的因素变 动率极限;【例5－17】利用利润灵敏度指标测算为实现确保企业不亏损的因素变动率极限;解： 依题意S1=10%，S2=6%，S3=4%，S4=3%，K0