广西来宾B电厂BOT项目融资案例分析说明.ppt

BOT项目融资分析 之 广西来宾B电厂;Contents;一 项目背景及概况;一 项目背景;一项目背景及概况;一 项目背景及概况; ;三 项目融资;三 项目融资;投资;项目公司通过有限追索的项目融资方式筹措75%的项目资金 4.62亿美元的贷款中约3.12亿美元由法国出口信贷机构一法国对外贸易保险公司提供出口信贷保险。 我国各级政府、金融机构和非金融机构不为该项目融资提供任何形式的担保。 在建设期和运营期内项目公司将向广西壮族自治区政府分别提交履约保证金3000万美元 该项目的融资结构、商业条款和电价水平充分体现了中国实际情况与国际资本市场的完美结合。;四 政府支持政策;四 政府支持政策;四 政府支持政策;五 项目风险管理;履约风险 采用国际通行的竞争性招标方式选择境外项目发起人，并对境外项目发起人规定了良好的约束机制。 市场风险 评标标准注重电价水平，走出了回报率的误区。 外汇风险 特许权协议规定当人民币兑换美元汇率发生变化并超过一定范围时，允许项目公司相应地调整电价。 政治风险 政府对来宾B电厂BOT项目提供了强有力的支持。 法律风险 该风险主要由广西自治区政府承担 ;六 项目评价及建议;; 作为基础设施建设的市场化融资模式之一的BOT项目融资模式，不但可以解决政府财力不足问题，同时也消除了政府国有资产流失的顾虑。 而对于项目本身而言，则既可以引进创新的设计方案，同时也能够提高项目的建设运营效率。 随着经验的积累、法律和政策框架的继续完善，BOT的融资优势必将更加凸显。 ;Thank You !